门诊恢复Q2开始业绩体现，重点看好IVD，尤其是增速最快的化学发光，全国发光集采预期温和，压制估值因素消除；重点关注新产业、科美诊断、迪瑞医疗等！【 东吴医药朱国广/周新明团队】
4-5月诊疗全面恢复，表观业绩体现。疫情后院端诊疗量被严重压制，尤其是2023年的疫情反复，对IVD业务造成较大影响。随着疫情管控放开，感染在春节触顶，2023年3月后诊疗量全面恢复，带动诊断需求的快速恢复。从我们了解的数据来看，4-5月IVD板块恢复良好，Q2业绩有望维持高增速。我们认为IVD常规业务将在2023年迎来全面恢复，建议关注新产业、科美诊断、迪瑞医疗、亚辉龙、普门科技等Q2业绩高弹性的企业；国企改革标的迪瑞医疗，九强生物。
集采预期有望缓和。全国化学发光集采有望在7月出初稿，目前专家认为国家对打破现有发光格局意愿小，在保持现有格局的情况下控制费用，且有望保留生化集采的保底机制，总体政策强度缓和，降价有望不突破出厂价。