微盘基金好
【金元顺安元启混合(F004685)】、【华夏新锦绣混合A(F002833)】、【诺安多策略混合(F320016)】、【南华丰汇混合(F015245)】、【金元顺安优质精选混合A(F620007)】、【万家量化同顺多策略混合A(F005650)】、【东证融汇成长优选A(F970073)】
7只微盘风格基金,现任基金经理任职年限从0.91年至6.03年不等,规模最小的0.43亿,最大的14.93亿。
另外基金的比较基准大部分是沪深300指数,【东证融汇成长优选A(F970073)】是中证500指数,【万家量化同顺多策略混合A(F005650)】是中证800指数,反正都不是小盘指数,原因可能是很多因素造成,不过因为都是主动基金,倒也不需要纠结这个。
从近一年的业绩变现来看,7只基金中涨幅前三为【金元顺安元启混合(F004685)】、【金元顺安优质精选混合A(F620007)】、【华夏新锦绣混合A(F002833)】,这三只基金近一年涨幅超过了20%,并且回撤也能较好的控制,另外提一嘴【南华丰汇混合(F015245)】近一年收益为+14.51%,最大回撤-8.01%,这个业绩表现也是优秀的。
之所以要将观察期限不断拉长,主要是上升趋势中,多头趋势不断强化,短期数据会很好看,包括回撤也会很小,只有拉长到一个完整的牛熊市才能找出“真基”,大家可以自行脑补一下沪深300指数从2019-21牛市阶段,涨幅高达100%,回撤也不大,而2021至今的走势最大回撤-40%,这可是A股核心宽基啊,所以我们测评也要与时俱进。
测评时间放到近两年,【金元顺安优质精选混合A(F620007)】开始掉队了,最大回撤开始加大到-20%,收益也相对平庸。另外【万家量化同顺多策略混合A(F005650)】和【诺安多策略混合(F320016)】 收益和回撤均垫底,顺便提一下【诺安多策略混合(F320016)】 基金经理任职只有0.91年,可观察期限太短,测评意义不大。
另外【东证融汇成长优选A(F970073)】基金经理任职2.05年,在近一年和近两年测评中表现均不突出。
由于现任基金经理任职3年以上的基金只有三只,所以整体测评到这里基本上就能看出端倪了,三年以上的三只基金中万家量化近两年表现也一般,那就剩金元顺安的两只基金了,我们单独来测评。
从【金元顺安优质精选混合A(F620007)】基金经理周博洋任职的2018.1.26日开始回测,两只基金表现差别很大,【金元顺安元启混合(F004685)】年化收益高达28.85%,最大回撤-14.43%,正好是前者的一半,我们从细节出发寻找两者差异。
【金元顺安元启混合(F004685)】近几年资产配置比例稳定,股票维持75%左右,前十大持仓占比稳定在10%左右,单一行业持仓比例不超过10%。
【金元顺安优质精选混合A(F620007)】资产配置方面有明显波动,前十大持仓集中度也不稳定,近几期季报行业持仓较为分散,控制在10%以内,不过从基金的规模来看,该基金很多时候面临清盘风险,可能也是干扰因素之一,要祝贺基金经理苦尽甘来。
最后,7只微盘风格基金测评下来,我个人相对看好$金元顺安元启混合(F004685)$、 $华夏新锦绣混合A(F002833)$、 $南华丰汇混合(F015245)$,但是后两者基金经理任职时间稍微短了点,【金元顺安元启混合(F004685)】基于小盘股分散持仓、均衡配置的理念有牛熊穿越潜质,但是规模是小盘基金的敌人,2023Q3显示规模14.39亿,也是7只基金中规模最大的,未来受规模约束表现有待观察,不过只要维持当前风格,以后应该不会太差。