从万家基金看投资中“高级”的欲望如何获得?

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#一位打破冠军魔咒的基金经理#
印象里@万家基金 是一家对规模冲动比较克制的公司,我查了一下公司是2002年成立,多年的牛熊转换,公司肯定有很多方法能够做大规模,而规模对基金公司来说意味着管理费上升,对基金经理来说意味着收入提高,但是对投资者来说意味着价值毁灭,投资市场除了上市公司的业绩增长之外,其余的钱并不会增加,最终都是需要填坑的。

这两年的熊市下来,我们已经很明确抱团时多数基金公司并没有抵御住扩大规模的诱惑,最终成为了当前信心缺失和资金缺失中很重要的一个原因。

从万家基金的产品来看,公司深耕主动基金和指数增强赛道,多年来为投资者带来了实实在在的收益,是真实的价值体现,而$万家宏观择时多策略(F519212)$的黄海总就是其中的佼佼者,他打破了“冠军魔咒”的说法,意即打破了上一年度业绩突出的基金,次年往往表现平淡的怪圈,宏观和策略能力突出。

黄海总接任$万家宏观择时多策略(F519212)$的时间为2020.9.23日,彼时牛市正酣,“怕高都是苦命人”、“核心赛道永远涨”、“打不过就加入”的牛市箴言不断,但是黄总用他的选择表达了自己的看法。

到目前为止基金总收益为+36.91%,最大回撤仅-28.63%,年化收益+10.72%;同期沪深300指数下跌-23.31%,最大回撤-40.18%,年化收益-8.25%。这一数据彰显了黄总勇于站在多数人的对立面,能够通过现象看到本质,而基金持仓也恰好说明这一点。

2020Q4显示,基金主要持仓为房地产开发方向,此后房地产持仓比例不断降低,至2021Q4煤炭比例上升到36.72%,此后煤炭板块持仓上升到80%左右,并且维持至今。

优秀的基金经理总是如明灯一样照亮我们投资者的路,哪怕旁观者都能受益,学习了。希望能够看到持仓向顺周期行业转向的时候。

另外黄总对基金规模比较克制,同时基金年度分红较为稳定,比较适合作为底仓配置。

另外,通过基金的股票配置比例始终维持在90%以上来看,黄总确实不仅宏观能力强,同时还敢于下注,偏好全攻全守,基于宏观经济周期研判确定行业集中度,找到逻辑通顺的方向时敢于重仓持有,抓住市场错误定价机会,重拳出击。

总体来看,黄海总的投资让我有一种巴芒的感觉,就是这个人适合投资,既不盲从市场,在找到了机会的时候也敢于重仓持有。记得芒格说:有性格的人才能拿着现金坐在那里什么事也不做。我能有今天,靠的是不去追逐平庸的机会。

说到底性格才是投资的关键,术可以学,道需要悟,而性格是思维方式和行为习惯的表达。

$万家宏观择时多策略(F519212)$

@万家基金 @雪球创作者中心 @ETF星推官 @今日话题

全部讨论

2023-11-20 15:36

人品很重要啊 路上坑太多

2023-11-23 11:01

$万家宏观择时多策略(F519212)$ 今年收益+12%,大幅跑赢市场

2023-11-20 11:35

今年基金行业怪相还挺多,周末传闻一级私募跑路;某基金经理高位发封闭基金,封闭期离职,继续去新东家发封闭基。
所以,无论基金公司也好,基金经理也好,都是需要信仰的,投资者要把投资做好也需要信仰,这方面为不追求规模而追求投资者获得感的@万家基金点赞,也为黄海总的$万家宏观择时多策略(F519212)$点赞。