| 发布于: | 雪球 | 回复：18 | 喜欢：0 |
1、分板块的权益利润和归母利润是2个不同口径，分板块权益利润还得经过总部费用及其他未分配费用分摊后才是归母利润，所以华能火电板块即使不亏，绿电归母利润也不是你看到的权益数据，得火电板块盈利一定数字才能体现出绿电利润。看了那么多火绿的报表就只有国电是给的分摊后绿电归母利润，其他都是未分摊的板块权益利润
2、当华能火电有一定盈利后，你觉得他就会完整给你提现绿电利润吗？根据过去那么多年华能盈利年份的经验，基本都会进行大额减值，所以去算华能利润也没有任何意义，当然现在华能还远不到算利润的时候
当然你看好就买也没问题
华能单凭绿电就值这个市值 火电相当于负资产 国电绿电占比太小即使今年新建绿电10gw以上也要明年体现利润 水电利润要24年才爆发 单就今年的看点来看 国电没多少值得期待 华能今年至少利润会大反转 煤炭库存上升煤价已经在下跌的路上
国电和华能差不多的情况，国电风光25亿，水电17-20亿，加起来40多亿有的，也够目前市值。华能也是。都是火电没有给估值。等这波火电反转炒作完毕，业绩落地的时候，一样会有大额度减值问题，那时候反而是减值过的更安全。目前反转阶段，已经反转的肯定不如没反转的，有炒作劲头。
差不多吧，要到2030左右
国电的优势在于不光是绿电，而且是国能集团的水电平台，五大仅此一家。光在大渡河的权益水电（含在建和已核准）就有大约14个GW，国电水电部分价值都不止现在的市值（700亿）。国电的火电资产质量应该是远超同行了，再加上集团主要的绿电发展平台定位。只能说今天的国电你不理不睬，过两年就会让你高攀不起了。