【打新必读】航天软件估值分析，软件与信息化服务(科创板)

申明：以下预测内容仅供参考，不能作为交易的依据！

预测表格说明：黄色为打新君预测的开板价格和天数，绿色为低风险区间，红色为高风险区间。在过去的几年里，根据统计数据正确率在72-78%区间，统计口径为开板价格±20%。科创板合理、高、低风险区间表示前五天可能面临的价格，其中低风险区预示价值凸显，高风险区间为炒作风险区间。$航天软件(SH688562)$ 

航天软件（688562）：公司是航天科技集团直接控股的大型专业软件与信息化服务公司，实际控制人为GWY国资委，航天科技集团合计控制航天软件63.81%股份，为公司的控股股东。

公司以神通数据库和 AVIDM Foundation 为基础，构 建了自主软件产品（基础软件、工业软件）、信息技术服务（金审信息化服务、 商密网云服务、信息化运维服务）和信息系统集成（主要面向航天及DZJ领域）等三大主营业务，具备完整的软件和信息化服务能力，是我国航天及DZJ领域 的软件和信息化服务龙头企业之一.


目前，在航天领域，神软为载人航天、北斗导航、探月工程以及深空探测等重大型号工程的研制提供了优质支撑服务；在高端装备制造领域，神软已发展成为该领域信息化建设重要的产品与服务提供商之一。

本此拟募资5.5亿元，其中，1.8亿元用于产品研制协同软件研发升级建设项目，1.52亿元用于神通数据库系列产品研发升级建设项目，4079万元用于航天产品多学科协同设计仿真（CAE）平台研发项目，1.1亿元用于ASP+平台研发项目，6739万元用于综合服务能力建设项目。详见下表：

行业可比公司：
中国软件（600536.SH）、太极股份（002368.SZ）、万达信息（300168.SZ）、中科通达（688038.SH）。

财务分析：

（数据来源：同花顺F10）

（数据来源：同花顺F10）

预计2023年1月至3月归属于母公司所有者的净利润：-100万元至300万元。(信息来源:2023-04-28 临时公告) 

结论：建议申购，后期建议谨慎关注。公司作为航天集团控股下软件上市公司，过去三年营收复合增长41.25%，毛利率持续维持在19%左右，且2021年净利润由负转正。

公司所处的软件服务行业，从已经上市的公司来看行业特征就是盈利能力均一般，净利润都很低，显然行业管理费用偏高。公司拥有背靠国资，营收基本还是有保障的，但是想像平多多那样的民营企业那样赚多少钱，可能性不大。

公司上市发行相对还是很规矩的，从当前公司预计的一季报业绩暂时还看不出来公司全年业绩变化。但是如果从过去三年基础财务数据去感受一下，至少能感受上市后业绩大幅度提升的可能性不大，因此，未来公司估值还是有一些较低的机会。


后期想参入者需要耐心等待哦，而对于价值投资者来说，该公司谨慎关注较好。

【注】关注度依次分为：关注、一般关注、谨慎关注、不关注

风险提示：以上观点和信息只是本号对市场的一些认识和判断，仅供参考，主要文字内容来源于公司招股说明书。市场有风险，投资需谨慎。

一点建议，坐等赞赏！！！