【打新必读】美利信估值分析，通信领域和汽车领域铝合金精密压铸件(创业板)

申明：以下预测内容仅供参考，不能作为交易的依据！

预测表格说明：黄色为打新君预测的开板价格和天数，绿色为低风险区间，红色为高风险区间。在过去的几年里，根据统计数据正确率在72-78%区间，统计口径为开板价格±20%。科创板合理、高、低风险区间表示前五天可能面临的价格，其中低风险区预示价值凸显，高风险区间为炒作风险区间。$美利信(SZ301307)$ 

美利信（301307）：公司主要从事通信领域和汽车领域铝合金精密压铸件的研发、生产和销售，通信领域产品主要为4G、5G通信基站机体和屏蔽盖等结构件，汽车领域产品主要包括传统汽车的发动机系统、传动系统、转向系统和车身系统以及新能源汽车的电驱动系统、车身系统和电控系统的铝合金精密压铸件。

公司是华为和爱立信通信基站铝合金精密压铸件的核心供应商；汽车领域的客户主要：特斯拉、比亚迪、一汽股份众多知名公司等。

本次计划募资8.2亿元，包括“重庆美利信研发中心建设”、“新能源汽车系统5G通信零配件及模具生产线建设”、“新能源汽车零配件扩产”、补充流动资金等项目，美利信计划使用全部8.2亿元募集资金投入上述建设之中。详见下表：

报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：

公司产品在通讯和汽车领域基本各占一半。


行业可比公司：
（1）通信领域主要可比企业
大富科技（300134.SZ）  
东山精密 （002384.SZ）
武汉凡谷 （002194.SZ）
国人科技 （A20324.SZ）

（2）汽车领域主要可比企业
文灿股份 （603348.SH）
重庆渝江压铸 有限公司
旭升股份 （603305.SH）
瑞通精工 （872466）

财务分析：

（数据来源：同花顺F10）

（数据来源：同花顺F10）

结论：公司拥有5G概念、新能源汽车概念、汽车轻量化概念、通信概念、华为概念等多重概念，概念丰富，同时产品进入知名企业供应商供应链，说明产品有一定竞争力。


公司过去四五年，营收出现较大幅度稳定增长，这主要得益于4G和5G基站建设，随着两块建设减少，如果6G基站不能迅速补充上来，那么公司主营收增幅大概率会放缓不少。考虑到公司在新能源汽车领域轻量化贡献占比接近公司一半，但是该行业竞争还是很激烈紧张的，同时汽车增量的速度也会较近两年放缓，而且这是必然的。因此综合两个板块考虑，公司未来营收增速是有点堪忧。


公司预计2023 年第一季度营收为8.12- 8.52亿，同比增长 24.95%- 31.10%；归母净利润0.38-0.48亿元，同比增长 5.51%-32.83%；扣非净利润0.35-0.45亿元，同比增长 3.26%-32.63%。一季报预报虽然看着不错，但是从过去连续四个季度考虑，业绩增幅速度并不明显，同时今年一季度业绩增速可能有明显放缓迹象，这与上面说到的两点还是相关


单从当前业绩考虑，公司发行还是很规矩，至少申购上市后破发的概率很小，因此建议申购，预计每签预获0.28万元，后期建议谨慎关注。

【注】关注度依次分为：关注、一般关注、谨慎关注、不关注

风险提示：以上观点和信息只是本号对市场的一些认识和判断，仅供参考，主要文字内容来源于公司招股说明书。市场有风险，投资需谨慎。

一点建议，坐等赞赏！！！