【打新必读】晶科能源估值表,太阳能光伏组件——鸡肋

发布于: 雪球转发:13回复:46喜欢:15

申明:以下预测内容仅供参考,主要文字内容来源于公司招股说明书!

预测表格说明:黄色为打新君预测的开板价格和天数,绿色为低风险区间,红色为高风险区间。在过去的几年里,根据统计数据正确率在72-78%区间,统计口径为开板价格±20%。科创板合理、高、低风险区间表示前五天可能面临的价格,其中低风险区预示价值凸显,高风险区间为炒作风险区间。 $晶科能源(SH688223)$  


结论:鸡肋后期不建议关注。

订阅次日上市的新股交易策略和每周次新股价值小结,可留言!


晶科能源(688223):公司一家以光伏产业技术为核 心、全球知名的光伏产品制造商。公司现阶段主要从事太阳能光伏组件、电池片、硅片的研发、生产和销售以及光伏技术的应用和产业化,并以此为基础向全球客户提供高效、 高质量的太阳能光伏产品,持续输送清洁能源,践行“碳中和、碳达峰”战略规划,助 力并推动全球能源绿色转型。


太阳能光伏组件按照所用硅材料的形态可分为单晶产品(单晶硅片、单晶电池片和 单晶组件)和多晶产品(多晶硅片、多晶电池片和多晶组件)。近年来,单晶制造技术 不断创新和进步,生产成本持续下降,转换效率快速提升,单晶光伏组件产品性价比的 不断提高,客户体验良好,境内外市场需求迅速提升。公司准确地把握了技术发展趋势 及市场需求变化,依托雄厚的研发实力和持续的自主创新能力,前瞻性地布局了单晶产品,迅速调整、升级产能,成功开发了 Eagle、Cheetah、Swan、Tiger、Tiger Pro 等多 个系列的单晶组件产品,获得了市场高度认可和良好的业界口碑,国家工信部等部门认 定的“制造业单项冠军示范企业”。公司的终端产品为太阳能光伏组件,生产环节中间 品包括硅棒/硅锭、硅片、电池片。报告期内,公司由销售多晶光伏组件逐步转型为销 售单晶光伏组件,公司核心制造业务和终端产品在光伏产业链中的具体情况如下:


报告期内,公司收入主要来源于太阳能光伏组件的销售,主营业务收入按产品类别 的构成情况如下:


公司硅料采购价格自 2020 年 7 月起逐渐上涨,尤其自 2021 年 1 月起采购价格上涨速度明显加快。2021 年 6 月, 公司硅料采购均价为 166.95 元/千克,较 2020 年 7 月最低点 47.21 元/千克上涨 253.63%。而组件产品向下游涨价存在一定滞后性,公司组件产品销售均价在 2020 年 11 月下降至 最低点 1.53 元/W,其后价格逐渐回升,但无法完全抵消硅料等原材料价格上涨带来的 不利影响。


根据中国光伏行业协会数据,2020 年,我国多 晶硅产量约 39.6 万吨,同比增长 15.8%;硅片产量 161.4GW,同比增长 19.8%;电池片 产量 134.8GW,同比增长 22.2%;组件产量 124.6GW,同比增长 26.4%。2020 年全球 光伏产品产能、产量及中国产品在全球的占比情况如下:


公司产品的市场地位 (1)公司光伏组件年度出货量位居全球前列    经过多年的发展,公司在全球范围内树立了较高的品牌知名度,光伏组件的市场份 额稳居全球前列。根据全球数据分析公司 GlobalData(DATA.L)发布的数据,公司的 光伏组件出货量自 2016-2019 年连续四年排名全球第一名。根据全球第三方信息提供商 IHS Markit(INFO.N)发布的排名,公司的光伏组件出货量 2020 年排名全球第二名。报告期内,公司组件出货量在全球市场的排名具体情况如下:


(2)公司发展速度高于全球光伏行业发展速度     2010 年,公司光伏组件产线开始全面投产,历经十多年发展,公司于 2020 年末实 现组件全球出货量累计超过 70GW,年均复合增长率约 53%,高于全球光伏装机量增长 速度16。


公司与同行业可比公司的比较情况如下:


募集资金用途      


财务分析:2

公司预计 2021 年营业收入为 3,600,000 万元至 3,850,000 万元;预计实现归属于母公司股东的净利润 83,000 万元至 87,000 万元;预 计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 35,000 万元至 38,000 万元。


结论:鸡肋后期不建议关注。

订阅次日上市的新股交易策略和每周次新股价值小结,可留言!



【注】关注度依次分为:关注、一般关注、谨慎关注、不关注

风险提示:以上观点和信息只是本号对市场的一些认识和判断,仅供参考,主要文字内容来源于公司招股说明书。市场有风险,投资需谨慎。


推荐阅读:

1:《打新必读:新股中签的秘诀是什么?

2:《毋意、毋必、毋固、毋我,新股和次新股需要变通》

精彩讨论

做多20192022-01-22 13:28

预测差的有点多,看看谁的准

幼儿园小班韭菜苗2022-01-17 00:26

感觉这个票不会破发,较大概率涨到7-9元区间

Daniel3k52022-01-17 12:24

看晶澳科技,这个文章是不是收钱写的

stevexuzerui2022-01-17 07:13

估计要被打脸了,这个是值1000亿的

DividendNobleman2022-01-19 13:48

很简单,如果涨幅没有40%以上,我准备留下来做晶科能源的长期股东。

全部讨论

2022-01-22 13:28

预测差的有点多,看看谁的准

2022-01-17 00:26

感觉这个票不会破发,较大概率涨到7-9元区间

2022-01-17 12:24

看晶澳科技,这个文章是不是收钱写的

2022-01-17 07:13

估计要被打脸了,这个是值1000亿的

2022-01-19 13:48

很简单,如果涨幅没有40%以上,我准备留下来做晶科能源的长期股东。

2022-01-26 10:47

太不准了 好几次打脸

2022-01-26 09:51

这次不大准了

2022-01-26 10:43

脸疼么

2022-01-26 10:18

你的准害我一开盘跑了

2022-01-26 09:41

这个预测偏差太大了