免责申明：以下预测内容仅供参考！ $中金公司(SH601995)$
预测表格说明：黄色为打新君预测的开板价格和天数，绿色为低风险区间，红色为高风险区间。在过去的几年里，根据统计数据正确率在72-78%区间，统计口径为开板价格±20%。科创板合理、高、低风险区间表示前五天可能面临的价格，其中低风险区预示价值凸显，高风险区间为炒作风险区间。
公司简介：公司成立于1995年，是中国第一家中外合资投资银行,为境内外企业、机构及个人客户提供综合化、一站式的全方位投资银行服务。
报告期各期，公司各业务板块收入及占比情况如下表所示:
公司的经营业绩和财务状况也在一定程度 上受到经济形势及资本市场状况的影响。2017年至2019年，公司合并口径的营业收入及归属于母公司股东及其他权益工具持有人的净利润年均复合增长率分别为18.56%及23.78%，营业收入及净利润均保持稳健增长。但是，由于公司的主营业务与资本市场高度相关，在全球金融市场紧密联动。
报告期内，全球经济金融形势复杂多变，资本市场波动性加剧。2017年，中国经济供给侧改革初见成效，中国资本市场缓慢复苏。2017年末，上证综指收 盘3,307.17点，较年初开盘上涨6.50%，同期中国证券行业营业收入和净利润同比分别小幅下跌5.08%和8.47%。2018年，受全球经济和资本市场震荡、中美贸易摩擦升级的影响，A股市场表现持续低迷。2018年末，上证综指收盘2,493.90点， 较年初开盘下跌24.75%，同期中国证券行业营业收入和净利润同比分别下跌14.47%和41.04%。
2019年，中国资本市场在改革中发展，市场行情逐渐回暖。2019年末，上证综指收盘3,050.12点，较年初开盘上涨22.11%,同期中国证券行业营业收入和净利润同比分别上涨35.37%和84.77%。2020年一季度，受新型冠状病毒肺炎疫情等事件影响，国内经济、金融市场出现波动，2020年二季度在疫情防控得当、政策逆周期调节作用下国内经济缓慢修复，截至2020年6月30日，. 上证综指收盘2,984.67点，较年初下跌2.66%。同期，资本市场改革被定调为国家战略高度，国家积极推动证券行业发展。2020年1-6月，中国证券行业营业收入和净利润分别同比上涨19.26%和24.73%。
2010年-2020年上半年中国上市公司总市值、流通总市值规模和总家数
2019 年，沪深两市股票市场日均交易额达到5,221.96亿元，2020年1-6月，沪深两市股票市场日均交易额达到7,603.16亿元，2010 年至2019年年均复合增长率达9.78%。
2010年-2020年上半年沪深两市股票市场日均交易额
报告期各期，公司投资银行业务手续费及佣金净收入分别为27.91亿元、31.71亿元、42.48亿元和20.01亿元，占公司营业收入的比例分别为24.90%、24.56%、 26.96%和19.07%，公司投资银行业务手续费及佣金净收入占比较高，且与同行业可比公司相比处于较高水平。
报告期各期，公司的证券经纪业务手续费及佣金净收入分别为27.15亿元、25.59亿元、29.21亿元和19.69亿元,分别占营业收入的比重为24.23%、19.82%、18.54%和18.77%。
2017年、2018年、 2019年， 20年16月，公司境外收入人分别23.1亿元2658亿元、3.0亿元1.31亿元,分别占公司营业收入的20.67%、20.58%、24.50%和13.64%。
2000年以来中国A股与证券业概貌：
2000年以来，中国资本市场呈现周期性波动形态。2001年至2005年，上证综指从2,245.44点下跌至998.23点，市场持续下滑，导致2002年至2005年中国证券行业整体亏损。2005年末，股权分置改革措施全面铺开，同时2006年中国证券公司综合治理使证券业抵御风险和规范经营的能力大大提高，资本市场开始回暖,投资者信心增强，加之证券行业各项基础性制度进一步完善，上证综指于2007年创下历史高位6,124.04点，中国证券行业自2006年起扭亏为盈。
2008年，全球金融危机爆发，受全球金融市场低迷和全球经济疲软的影响，中国资本市场行情下挫，2008 年末上证综指下跌至1,820.81点，较年初下跌65.42%，中国证券行业进入调整期，2008年行业营业收入和净利润较2007年分别下降55.89%和63.11%。2009年，中国资本市场景气度回升，中国证券行业营业收入和净利润分别实现64.09%和93.68%的同比增速。
经过三年的改革，中国证券行业增长点不断丰富，得益于资本中介业务等创新业务的快速发展、市场活跃度的提升以及指数.上升带来的投资收益增长，2014年中国证券行业营业收入和净利润分别同比增长63.45%和119.34%。
2015年，得益于“一带一路”倡议等国家宏观利好政策以及行业改革创新的深化，中国股票市场经历了数波上涨，.上证综指于2015年6月达到全年最高位5,178.19点，较年初上涨58.91%。然而，随着证券行业监管趋严，金融去杠杆进程加速，2015 年下半年资本市场开始回落，2015 年8月.上证综指跌至全年最低位2,850.71点，较2015年6月全年最高点下跌44.95%。受2015年上半年市场较为景气的主要影响，2015年中国证券行业营业收入和净利润分别实现120.97%和153.50%的同比增速。2016年，中国证券行业经营业绩较2015年有所下降，营业收入和净利润分别同比下降42.97%和49.57%。
2017 年，中国经济供给侧改革初见成效，中国资本市场缓慢复苏，2017 年末上证综指收于3,307.17点，较年初上涨6.50%，同期中国证券行业营业收入和净利润分别同比小幅下跌5.08%和8.47%。2018 年，受全球经济和资本市场震荡、中美贸易摩擦升级影响，中国资本市场持续低迷，2018 年末上证综指收于2,493.90点，较年初下跌24.75%，中国证券行业营业收入和净利润分别同比下跌14.47%和41.04%。
2019年，中国资本市场进- -步深化改革。科创板落地、注册制试点稳步推进，资本市场全面深化改革路线图推出、对外开放进程不断加速，中国资本市场在改革中发展，市场行情逐渐回暖。2019年末，上证综指收盘3,050.12点，较年初上涨22.11%。2019年，中国证券行业营业收入和净利润分别同比，上涨35.37%和84.77%。
2020年一-季度，受新型冠状病毒肺炎疫情等事件影响，国内外经济、金融市场均出现波动，2020年3月上证综指跌至上半年最低位2,646.80点，较年初下跌13.68%。
2020年二季度在疫情防控得当、政策逆周期调节作用下，国内经济缓慢修复，市场行情大幅回升，截至2020年6月30日，上证综指收盘2,984.67点，较年初下跌2.66%。同期，国务院围绕新《证券法》密集发布多套配套性文件，资本市场改革被定调为国家战略高度，国家积极推动证券行业发展。2020年1-6月，中国证券行业营业收入和净利分别同比上涨19.26%和24.73%。
公司与上述同行业可比公司报告期内总资产行业内排名情况如下表所示:
公司与上述同行业可比公司报告期内营业收入行业内排名情况如下表所示:
公司与上述同行业可比公司报告期内归属于母公司股东净利润行业内排名情况如下表所示:
报告期各期，公司的主要经营指标、对应市场份额及排名情况如下表所示:
财务分析：
公司预计2020年1-9月的营业收入约为128.73亿元至162.31亿元，同比增长幅度约为15%至45%;归属于母公司股东及其他权益工具持有人的净利润约为36.77亿元至46.19亿元，同比增长幅度约为17%至47%。
预计2020年全年55亿，增幅30%.
预测表格说明：黄色为打新君预测的开板价格和天数，绿色为低风险区间，红色为高风险区间。在过去的几年里，根据统计数据正确率在72-78%区间，统计口径为开板价格±20%。科创板合理、高、低风险区间表示前五天可能面临的价格，其中低风险区预示价值凸显，高风险区间为炒作风险区间。
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