接合:中海油2011-2023年报摘录数据统计分析
2011.4.4最高价21.3港币。
2011年每股收益1.57人民币,汇率按0.8412计算,PE=21.3/(1.57/0.8412)=11.41。
2011年每股净资产5.89人民币,PB=21.3/(5.89/0.8412)=3.04
较以前贴子有修正,查到了当天的汇率。
2011.4.4最高价21.3港币,2010年业绩公告于2011.3.23,如参照2011年业绩估值如下:
2010年每股收益1.22人民币,汇率按0.8412计算,PE=21.3/(1.22/0.8412)=14.68。
2010年每股净资产4.83人民币,PB=21.3/(4.83/0.8412)=3.71
2010年布油均价79.61,2011年111.26,可能受油价上涨影响,也不一定。海油2022实现油价96.59,并有各种利好,市场不估。所以估值是艺术。
从基本面数据对比分析:
2023年证实储量是2011年1.13倍。
2023年净产量是2011年1.04倍。
2023年天然气实现价格较2011年上涨54.95%。
桶油完全成本差不多持平,因2011年是油价高。
2022年因回A股本扩张6.73%。
2020年起证实储量、净产量比历史同期体现出最高增速。
要说21.3贵有几组数据不会同意:
股息VS三年定期存款
2023基本面与VS2011基本面
目前估值VS2011年估值,2011年市场非牛市。
今天看到山行大佬一个观点解一个惑。如飞科电器、双汇发展怎么看都不性感,但高ROE摆在那里,无言以对。
高分红导致的高ROE,是座吃山空,没有资本支出权利,无成长空间。就如巴菲特手持大把现金一样头痛,如遇股灾这货踢踏舞跳得比那个欢。
净资产保持一定增速,ROE维持较高水准才是好货。
视资本支出为财富死敌的老巴确重仓石油资产,视资本支出为异端的中巴,无视新项目好收益,书呆子一个。
面对证实储量、净产量历史最高增速。经历了2022-2023苦涩市场如何估就不知道了。
心中有估值就随时准备跑呗,就这点修行臣妾做不到啊!