回顾2022年至今国联股份的变化：
一、股价从90到26，市盈率从60倍到12倍，中间倍质疑造假、立案调查、形象受损；
立案调查让公司形象受损，使公司经验变得困难，体现在财务报表如下：
1、 存货增加，周转变慢：存货从2023年1季度4486万增加到今年一季度6.68亿
2、 下游疑虑增加，合同负债下降：从23年中报20.85亿降低到24年一季度12.7亿
二、云工厂持续推进，让上游更具粘性，使国联股份的商业模式更具优势；
三、这一年多来没有出现比国联更先进更具竞争力的商业模式。
2023年年报及2024年一季报解读：
一、 立案高压下，立信会计事务所出具标准无保留意见，打消了疑虑，确认了财报的真实性。从12月开始审查，历时小半年，所以有投资者戏称史上最严厉报表，所以2023年14.28亿利润真实可靠。
国联股份四年经营数据比较
2019年
2023年
利润
1.59亿
14.28亿
GMV(成交金额)
72亿
1000亿
2023年年报打消疑虑确认利润真实 过去业绩高增速真实 商业模式先进、有竞争力
二、 23年4季度、24年一季报业绩增速严重下滑。
发问：业绩增速下滑是阶段性麻烦吗？从立案对国联财务报表影响来看，公司形象受损显然严重增加公司经营难度。
所以我得出结论：公司被质疑造假、立案调查、形象受损严重增加公司经营难度，使公司业绩增速严重下滑、股价大跌，但公司过去真实的业绩高增速说明了公司商业模式的先进性，公司长期竞争力能持续，随着年报公布以及后面立案调查的水落石出。公司修复受损形象、业绩继续保持较高增速、估值提升，公司或迎来戴维斯双击！
（本文仅为个人思考记录，不推荐股票，投资有风险）