上周末和朋友聊天，问我为什么买宝钢股份？依据是什么？多少价位会卖出？
重新把思路整理了一下：
宝钢是20年疫情期间在定无聊翻石头发现的金股。翻开宝钢的财报，不可谓不优秀。现金流好、研发费用高、行业永续……就算在周期低谷的19年也有不错的利润，这还是在并入的武钢亏损的情况下，如果管理输入成功，利润更会大增。所以，当及买了100股观察仓。
这当然不是我买入宝钢的全部理由，我迟迟没有大仓位买入宝钢的原因是：1.当时手上还持有的千禾味业、泸州老窖、新城控股、一心堂、金科股份也非常优秀，并且估值不高；2.我对钢铁行业不了解，这不是我的能力圈；3.我对2B的行业有抵触情绪，对重周期股也有抵触情绪（曾经重仓买入过万华化学，周期股的波动太大，周期的峰谷也太难把握）。
随着20年股市行情的到来，原有的部份低估持仓股变得不再低估；在这段时间内也不断关注和了解宝钢，了解钢铁市场，并且雪球上一些大V对宝钢的解析也让我加强了信心。这里我必须感谢 @泡沫艺术家 @我只爱婷 等，提供了详细的分析数据，可以让我站在智慧者的肩膀上。通过对这些信息的加工处理，我在5元左右分几次重仓了宝钢，并在6元进行了加仓，随着上涨，宝钢已经成为我的最大持仓股。
我买入的全部理由如下：
1.宝钢基本面优秀，勿用质疑；
2.估值极低，买入时仅0.6PB，充分的安全边际；
3.周期低谷时利润120亿，而市值仅1000亿，PE不足9倍。有前辈总结周期股应该在PE几十倍时介入，PE个位数时卖出，而8倍多的低谷PE包含了全部偏见了吧，换句话说，这是宝钢最坏的情况了；
4.宝钢具有成长性。宝钢和武钢合并，并向武钢输出管理，如果成功利润大幅提升，相当于再造一个宝山基地；湛江基地逐步达产，意味着新的利润来源；电工钢龙头，新能源用车钢龙头，随着新能源汽车的崛起，这又是新的利润来源，并且这部份毛利非常高；持续不断的高研发投入，在未来必定会转化为宝钢的核心竞争优势（材料行业的研发成本是极高的，试验成功的概率低，需要不断反复的试错，一旦成功，别人短时间也较难追赶）；宝钢的员工收入较高，在基础行业，可以保持人员维定，留住人才。有利于品质稳定，基层的技术和管理工种不断层，有利于持续改进。对比以压榨基层技术人员和员工见长的湾湾和大部份公司来讲，个人认为这是核心竞争优势。
5.宝钢有一些做得不错的子公司，比如宝信，欧治云商等，没有体现在宝钢的估值里面，这一部份有待重估，至于什么时候重估，估多少权当红包了，有没有没所谓；
6.20年9月份钢铁市场已经探底回升有一段时间了，而全市场的钢铁库存也从疫情期间的高企变为急速下降，国内制造行业一片红火（本人也身在制造行业中），这也形成了我买入宝钢的契机。
终上种种，宝钢具有很大的双击的机会，而本金损失的机会趋于零，这是一笔很划算的买卖。总结一下：钢铁行业本不在我的能力圈，但它一旦变态的低估便进入我的能力圈了；投资宝钢就象在做一道简单的数学题，附合我一贯以来的择股标准，即：行业永续，企业优秀，向下空间极为有限，向上空间巨大，结果是100%肯定的，唯一不确定的就是时间。对比当时相对高估的白酒饮料食品医药（我买入宝钢后，这些高估的股票又继续长了很多）等，性价比极高。至于后来的环保去产量，碳中合等在买入时也是完全没有想到的，这个也算是红包吧，企业的价格始终还是围绕着企业创造价值的能力在做波动的，政策上的利好或利空，看看就好，优秀的企业可以从容地面对各种政策环境，只是需要点时间来做改变而已。#宝钢股份#
今天我已经在宝钢上面赢利很多了，这里面有部份个人的实力，也有部份运气在里面。深研个股不是我的强项，特别是2B的个股。我只是收集了很多别人的分析数据，并在此基础上做了个简单的数学题。宝钢是具体价值我算不准，宝钢的成长性我也无法量化，就象巴、芒说的：模糊的正确好过精准的错误。同时感悟一点，企业的原有利基无法动摇，而企业拓展有想象空间，这便有了超额收益的机会，最差也不会亏钱；同时超额收益也意味着预期差，在一致低预期时进入，在一致高预期高退出。
至于宝钢什么时候卖，我会在18左右考虑卖出。具体为什么我也说不上来，感性的定价吧，又或者是我当初卖出的其它股票回到我认可的估值，我也会考虑调仓回来。