$金域医学(SH603882)$ #金域医学# #甘李药业# #达仁堂# 目前持仓的几个医药股跟踪：

弹性空间（一年起看）最大的应该是金域医学＞甘李药业＞通化东宝＞达仁堂。金域医学今天说有点马后炮的感觉，但这几天确实一直在加仓，不过没加到最底部就是了。它今年真实的创造利润能力应该在7-8个亿左右，按照20倍pe来算，也可以给到150-160亿的估值。未来三年大概率会回复到10-12亿左右的利润水平，同时坏账计提也接近尾声，如果对应到25倍pe，给到250亿-300亿的市值大概率是不高估的。建议策略是逢跌补仓，今天上涨的比较急，一些短线浮盈的可能会在本周的交易日卖出，估计会有二次触底的机会给到大家。

甘李药业真实的利润能力目前仅在6个亿左右，但是它的研发能力、三代国产化替代、出海布局，大概三年左右也能恢复到10亿左右的利润能力，未来的利润想象力比较大。但是300亿的市值已经透支了一到两年的股价预期。建议的策略是反复做波段，始终不敢长拿，除非成本是在200亿以下的价格买的，比如我，哈哈。

通化东宝目前的估值应该是被低估的，但被低估有被低估的理由。研发能力不行，大股东一直在质押，仿佛要卖掉公司一样，二代胰岛素的份额整体在收缩，三代根本不用指望。但是净资产和利润能力在那放着，建议策略是抄底，等估值恢复到180-200亿左右时候卖出，然后择机换仓到甘李。

达仁堂目前的估值匹配公司的业绩，没有被严重高估或者低估。4%+的分红率、强大的业绩能力稳定支撑了估值，但是上涨的动力看不到。目前看到的只有经营提效，降低经营、销售费率，只有长线缓慢增长的逻辑。建议策略是长拿，跌破30果断重仓。分红后持续买入。但一到两年内的弹性空间是比较小的。