| 发布于: | 雪球 | 回复：6 | 喜欢：5 |
2季度报表出来，大概可以选定公司了。如果硅料继续跌，或者一直保持5万左右，3季度报表才是真正的烈火炼真金。目前的预测结果是大全和协鑫。下手的话，最好还是拉长时间慢慢买，要不就是拉大跌幅慢慢买。春天到来之前，不怕仓位小，这是很多钱买来的经验（非常痛的领悟）。当然，经验可能会随时被打破。即使被打破，只是仓位小赚得少，不亏钱
1.整体认同核心观点——『目前是长线投资逐步建仓的机会』和『总之，这四家可能都能生存下来』
2.谈几个不同的观点:
1）通威股份成本低是不是虚的？我个人偏向于认为不是，讨论这个问题应该整体尊重经过审计的财报和公开的第三方权威数据。基于主观臆测的数据属于诛心论，没有太多的讨论意义。如果过多带入主观猜测，别人也可以因为协鑫前几年多次无法出具审计意见的年报，质疑协鑫的公开财务数据和诚信历史，照这样推演下去，基于喜好和猜测的打嘴仗，就没有意思了。
2）我认为大全的成本控制能力不如通威，这个问题我自己仔细比较过各种公开数据，不展开细说只谈几个重要比较方向，首先在2023年各种公开数据里可以查到，其次在大全2023年报相对客气谦逊的表述中可以看出端倪，最后最重要是通威这种农业板块饲料出身的公司，从出生挣的就是降本增效的辛苦钱，企业的基因是刻在骨子里的，看上去很悬幻，实则影响很大，干过实业都能懂。
3）关于新特和大全的劣势分析，忽略了一个重要因素——地域问题。这个问题影响的一是国内运输成本，二是难以参与海外市场（潜在增量和利润率更好的市场），推演一下因此带来的产能消化能力，能够更好地理解未来几家企业的市场位置和竞争优劣势。
4）光伏行业最大的问题根本不是谁家的优势多点，谁家的劣势少点。光伏行业增长比例高，但所有公司价格降的比例远超过行业增长幅度，此消彼长，最终市场扩大，但收入、利润率和净利润下降。商业模式不好，生意模式比较苦，这才是光伏行业面临的共同问题。
以上观点，有心人可以进一步通过通威和各家公司的2023年报去对比印证[笑][祝涨]$通威股份(SH600438)$
tw控制成本的能力确实强，棒状硅品质上估计大全tw都属第一流的。tw财务数据没有大全透明是真的，大全研发费用报表上体现极少，更多的费用可能算在大股东头上了，这样做多的利润，有利于融更多资金。
未来格局：棒状硅之间相互争高低，协鑫颗粒硅随产能提高不断增加市占率。
棒状硅与颗粒硅会共存几年，但颗粒硅的品质成长性和低成本是对棒状硅企业还是极具杀伤力的。
随着协鑫颗粒硅的品质提升，拉晶投比提高，定价上比N型棒状硅便宜10%，就可以满产满销。
另外今年产量增加50%以上，单位吨的三费就会减少一些。
硅料用电价不可能再降，这大大利好协鑫。