$理文造纸(02314)$ 新增这么多产能，看来又进早了不过我是这样想的：木浆价格跌了，按木浆新产能来看，大概率价格也是几年起不来的。理文去年的ROE大约是4%，浆价跌，今年和后面几年ROE不出意外都会大于4%；按照目前的价格0.4Pb，不理会股价波动的话，等于每年有10%的收益（行业寒冬期间）理文财务上的稳健，度过冬天是必然的，安静的等待春天就可以了。即使春天久久不来，每年10%也挺香。这是我一再强调做周期一定要买卷王的道理（没说理文是卷王，只是觉得它最稳。太阳也稳，不过弹性差，关键是不便宜）。成本比同行低，财务要稳健，行业亏本的时候持股呼呼大睡就可以了，不用掰着指头算春天什么时候来，甚至春天不来也无所谓