只买消费医药、姜大户-中药一哥等的分析2021-12-30买入同仁堂科技：买入逻辑：
一、品牌及产品、毛利率。追随价值投资多年，一直对国药同仁堂垂涎三尺，护城河极深，百年老店，皇家御用药，从电视剧大宅门，到股市同仁堂，从安宫牛黄丸，到大活络丸，从股神林园多年站台，到和白酒同为国家名片的中药，从近百分之五十毛利率，到独门配方产品，从全国面积第二的中药材产地到今年中药材价格普遍翻倍大涨。2022-2035年，预计60以上老人将从2.7亿增加到4.2亿，新增1.5亿。心血管类中成药成瘾性低于西药，有类似一次性！
比如：同仁堂安宫牛黄丸主要用于救急，不可长期服用，在持续性问题上，片仔癀优于同仁堂药品，同仁堂具有不可持续性特点，这是很多投资者顾虑的地方！
乐游认为目前的趋势是这样的，安宫牛黄丸也在逐渐的从药品向保健品进行转变，很多土豪都是每个季度服用三粒安宫牛黄丸，这就是增加了安宫牛黄丸的消费频率，这就是乐游告诉你的趋势，那么未来同仁堂安宫牛黄丸的放量一定不会少的，并且安宫牛黄丸退烧也很管用，小孩都可以用，功能并不是只有急救，这是一个误区！同仁堂是具备持续性的，否则就不可能活到现在！并且以前还没老龄化呢？都活的好好的！
（四）误区：有投资者说：“看不到同仁堂的潜力，因为家里楼下的同仁堂店铺几乎没有人去，估计很快就要关门大吉了”！我的回复是：“你如果去片仔癀体验馆看看的话更加惨，看完估计会说下周就要倒闭了”！
二、估值：从2009年开始的六年股价大涨近三十倍，到2015年到今天的股价腰斩，从当年的60倍市盈率高高在上，到现在的12倍动态市盈率极低估值，从买入很多成长股千分之五到千分之六的股息率到同仁堂科技今年大概率千分之三十股息率，从过去的七年横盘到未来七年大概率的戴维斯双击，从很多竞争企业不断降价，到同仁堂产品独家配方可以自主提价，今天终于开始实质性买入同仁堂科技，看好未来七年利润涨七倍市盈率上50倍股价涨30倍。东邪片仔癀，肝病灵药，西毒云南白药，外伤消炎秘贴，南帝白云山，驱瘟圣水，北丐广誉远，长寿仙丹，中神通同仁堂，打通任督二脉之神药第四重仓股同仁堂科技表现不现。
2023.3.20，都忘了买了多久了，突然想起来自己还是有这个股票的，还是第四重仓股。十二倍市盈率，还很低估，如果短期上40倍市盈率，股价上20，可以考虑卖掉换股。2023.4.20，同仁堂科技短期从3.8涨到7.7，今天卖了5000股，补充生活费，正好到7月份股票分红，留足够多的资金应付生活费用。有点小心疼，但是不妨碍未来财务自由和10年10倍的大方向。
2023.8：大牛股，龙头中，曾经有1987年14倍市盈率的可口可乐，2003年10倍市盈率的贵州茅台，2005年15倍市盈率的五粮液，15倍市盈率的云南白药，30倍市盈率的片仔癀，2008年15倍市盈率的伊利股份，2011年20倍市盈率的重庆啤酒，2014年8倍市盈率的贵州茅台，6倍市盈率的五粮液。2021年6倍市盈率的白云山。2020年30倍市盈率的同仁堂。2023年10倍市盈率的同仁堂科技。2023年15倍市盈率的云南白药。2023年7倍市盈率的中国飞鹤等。
姜大户在2022年初关注到同仁堂科技，并且在2023年陆陆续续筹备一年之久（非港股通标的问题），陆续加仓同仁堂科技。看中的是未来人口老龄化，中医药行业趋势，看中的是中国人自己特有的民族情节，看中的是品牌中药类消费品在未来可以量价齐增的少数机会，看中的是同仁堂这快金字招牌是投资这个行业不能或缺的确定性。当然，更加看中的是满足如上条件基础上8-10PE的超级低估机会，可以直接等于天上掉金，此刻必须大桶接金。
2024年1季度抓重点：安宫牛
冬季安宫销量暴涨，三个月后，同仁堂科技、同仁堂、同仁堂国药的年报会震撼市场，个人认为，目前就是市场送钱。我在上个月在上海考察时，多次撰文探讨安宫，旗帜鲜明的看好，可以翻看我上个月的文章。我可不是事后诸葛亮，我也不是自媒体人，我是90后全职投资者。我受过非常好的教育，研究、写作是我的爱好，我的研究、前瞻分析，被市场持续证明是可靠的。作者：大卫书房。
链接：网页链接
三、买卖点：（见组合）
阿伟的雪 文章 到位写国仁堂国药。网页链接
同仁堂国药的年报
管 理 層 討 論 及 分 析 業 務 回 顧 概 覽
同 仁 堂 自 1669 年 創 立 ， 歷 經 354 年 的 傳 承 ， 秉 持 「 同 修 仁 德 ， 濟 世 養 生 」 的 企 業 精 神 ， 以 「 創 造 健 康 ， 全 球 共 享 」 為 發 展 願 景 ， 在 推 動 中 醫 藥 走 向 世 界 的 過 程 中 ， 充 分 發 揮 中 醫 藥 的 獨 特 優 勢 ， 展 示 中 醫 藥 研 發 成 果 ， 幾 十 年 如 一 日 堅 持 守 正 創 新 ， 使 同 仁 堂 成 為 享 譽 國 際 的 中 醫 藥 品 牌 。 2022 年 ， 本 集 團 面 對 複 雜 嚴 峻 的 市 場 環 境 與 諸 多 的 風 險 挑 戰 ， 精 準 施 策 ， 錨 定 企 業 高 質 量 發 展 ， 開 啓 創 新 創 效 新 篇 章 。 本 集 團 立 足 香 港 、 佈 局 全 球 ， 承 載 著 傳 播 中 醫 藥 文 化 的 使 命 ， 傳 承 著 前 人 的 製 藥 方 法 與 工 匠 精 神 ， 深 入 探 索 中 醫 藥 現 代 化 方 式 並 拓 展 中 醫 藥 服 務 領 域 ， 加 快 推 進 中 醫 藥 國 際 化 進 程 。 本 年 ， 本 集 團 實 現 收 入 1,731.1 百 萬 港 元 （2021 年 ： 1,556.2 百 萬 港 元 ）， 同 比 增 長 11.2%； 實 現 淨 利 潤 691.3 百 萬 港 元 （2021 年 ： 651.5 百 萬 港 元 ）， 同 比 增 長 6.1%； 擁 有 人 應 佔 利 潤 實 現 645.9 百 萬 港 元 （2021 年 ： 607.8 百 萬 港 元 ）， 同 比 增 長 6.3%； 每 股 盈 利 為 0.77 港 元 （2021 年 ： 0.73 港 元 ）， 同 比 增 加 0.04 港 元 。 董 事 會 建 議 派 付 末 期 股 息 每 股 0.33 港 元 （2021 年 ： 0.28 港 元 ）。 – 19 –
香 港 市 場 ：本 年 ， 本 集 團 繼 續 將 香 港 作 為 重 要 戰 略 區 域 ， 全 面 深 耕 香 港 市 場 ， 深 入 拓 展 上 下 游 產 業 鏈 條 ， 創 新 開 展 營 銷 改 革 與 渠 道 建 設 ， 不 斷 推 動 本 集 團 高 質 量 發 展 ， 助 力 香 港 城 市 建 設 、 經 濟 發 展 及 民 生 需 求 與 改 善 。 持 續 佈 局 線 上 線 下 銷 售 渠 道 融 合 ， 本 集 團 穩 步 完 善 香 港 核 心 市 場 佈 局 ， 尋 覓 消 費 高 潛 力 區 域 增 設 線 下 零 售 終 端 ， 本 年 本 集 團 擁 有 香 港 本 地 零 售 終 端 25家 ， 覆 蓋 香 港 （ 除 離 島 ） 的 各 個 區 域 ， 本 集 團 加 速 融 合 自 有 電 商 平 台 、 跨 境 電商平台等線上零售渠道，有效滿足疫情期間消費者多元場景下的消費需 求 。 積 極 推 動 渠 道 多 元 化 建 設 ， 重 點 做 強 批 發 渠 道 ， 主 動 挖 掘 高 潛 力 、 高 質 量 的 批 發 商 資 源 ， 保 質 增 量 ， 以 互 利 雙 贏 保 障 本 集 團 王 牌 產 品 銷 售 量 的 穩 步 增 長 。 進 一 步 深 化 開 展 營 銷 改 革 ， 統 籌 強 化 全 媒 體 推 廣 渠 道 建 設 ， 如 電 視 、 報 刊 、 社 交 媒 體 、 短 視 頻 、 直 播 等 ， 增 強 品 牌 、 產 品 、 文 化 間 的 聯 動 輸 出 ， 促 進 本 集 團 整 體 銷 售 體 量 增 長 ； 重 點 推 進 新 產 業 、 新 業 態 、 新 零 售 模 式 ， 致 力 於 創 建 多 元 化 、 多 層 次 的 營 銷 格 局 ， 實 現 營 銷 與 銷 售 相 互 促 進 、 協 同 發 展 的 穩 定 局 面 。 優 化 完 善 產 學 研 一 體 化 框 架 ， 長 期 與 香 港 大 學 院 校 保 持 良 好 的 互 動 與 合 作 ， 對 本 集 團 大 品 種 中 醫 藥 功 效 進 行 深 層 次 挖 掘 ， 進 一 步 驗 證 中 藥 傳 統 功 效 與 現 代 藥 理 作 用 之 間 的 關 係 ， 提 升 學 術 科 研 成 果 的 市 場 轉 化 率 。 本 年 ， 本 集 團 來 自 香 港 市 場 收 入 達 826.0 百 萬 港 元 （2021 年 ： 688.4 百萬港 元 ）， 同 比 增 長 20.0%， 而 同 店 收 入 下 跌 9.9%。
非 香 港 市 場： 本 年 ， 本 集 團 業 務 網 絡 覆 蓋 亞 洲 、 大 洋 洲 、 北 美 洲 、 歐 洲 主 要 國 家 及 地 區 。 擁 有 境 外 零 售 終 端 達 48 家 。 基 於 疫 情 影 響 ， 境 外 總 體 新 增 確 診 人 數 仍 居 高 位 ， 留 學 生 、 旅 遊 及 探 親 等 人 群 數 量 未 能 恢 復 至 疫 情 前 水 平 ， 境 外 中 醫 醫 療 服 務 市 場 尚 待 激 活 。 本 集 團 於 困 境 中 求 變 局 ， 積 極 探 索 中 醫 藥 服 務 現 代 化 新 方 式 ， 基 於 自 身 應 對 疫 情 及 其 他 風 險 的 能 力 ， 對 境 外 市 場 做 到 統 籌 兼 顧 ， 部 分 境 外 市 場 逆 勢 增 長 ， 如 新 加 坡 、 新 西 蘭 、 加 拿 大 、 迪 拜 等 ， 最 終 實 現 境 外 市 場 逆 風 翻 盤 。 本 年 ， 本 集 團 來 自 海 外 市 場 的 收 入 為 471.6百 萬 港 元 （2021 年 ： 441.3百 萬 港 元 ）， 同 比 增 長 6.9%， 而 同 店 收 入 增 長 達 10.8%。在 中 國 內 地 市 場 方 面 ， 即 使 2022 年 中 國 內 地 經 濟 仍 受 新 型 冠 狀 病 毒 疫 情 反 覆 的 影 響 ， 本 集 團 仍 積 極 佈 局 ， 10 月 28 日 於 中 免 集 團 全 球 最 大 免 稅 城 — 海 口 國 際 免 稅 城 ， 成 功 開 設 同 仁 堂 品 牌 門 店 ， 開 拓 免 稅 戰 略 渠 道 。 本 年 ， 本 集 團 來 自 中 國 內 地 市 場 收 入 達 433.5 百 萬 港 元 （2021 年 ： 426.4 百 萬 港 元 ）， 保 持 平 穩 ， 同 比 略 增 長 1.7%。
生 產 及 研 發 本 年 ， 本 集 團 在 生 產 與 質 量 管 理 及 科 技 與 產 品 創 新 等 方 面 強 勢 發 力 。 生 產 與 質量管理方面，位於香港大埔的生產研發基地持有香港中成藥 GMP（生產質 量 管 理 規 範 ） 認 證 、 國 際 標 準 ISO22000 認 證 以 及 HACCP（危害分析 重 要 管 制 點 ） 認 證 ， 擁 有 從 立 項 、 研 發 、 原 料 採 購 到 產 品 生 產 、 供 應 全 生 命 周 期 的 質 量 管 理 體 系 ， 為 企 業 生 產 提 供 全 面 保 障 。 科 技 與 產 品 創 新 方 面 ， 本 集 團 不 斷 對 生 產 技 術 與 效 率 提 升 創 新 ， 安 宮 牛 黃 丸 、 破 壁 靈 芝 孢 子 粉 膠 囊 、 極 細 珍 珠 粉 、 靈 芝 樂 活 膠 囊 等 品 種 在 產 能 得 到 提 升 ， 充 分 滿 足 了 市 場 需 求 ； 圍 繞 本 集 團 品 種 資 源 儲 備 ， 啓 動 研 發 全 新 產 品 清 音 丸 已 通 過 審 批 獲 得 中 成 藥 註 冊 證 ， 進 一 步 豐 富 集 團 品 種 資 源 。 同 時 ， 圍 繞 集 團 核 心 品 種 ， 加 強 涉 及 發 明 專 利 、 實 用 新 型 外 觀 以 及 版 權 、 著 作 等 自 主 知 識 產 權 開 發 工 作 。 拓 展 與 專 利 開 發 同 行 ， 運 用 國 際 知 識 產 權 規 則 ， 保 護 並 豐 富 同 仁 堂 產 品 核 心 價 值 。 本 集 團 多 年 來 通 過 與 大 學 院 校 合 作 不 同 科 研 項 目 ， 以 提 升 產 品 質 素 ， 構 建 產 學 研 用 一 體 化 框 架 ， 開 啟 中 醫 藥 現 代 化 之 路 。 當 中 與 香 港 大 學 李 嘉 誠 醫 學 院 中醫藥學院（「 港 大 中 醫 學 院 」 ） 聯 合 申 報 了 創 新 科 技 署 一 項 有 關 安 宮 牛 黃 丸 研 究 項 目 。 按 港 大 中 醫 學 院 要 求 ， 本 集 團 就 該 項 目 提 供 研 究 所 需 的 藥 品 。 在 11 月 份 贊 助 由 港 大 中 醫 學 院 主 辦 「 中 西 醫 結 合 防 治 腦 卒 中 國 際 高 峰 論 壇 」 ， 雲 集 來 自 國 際 知 名 高 校 的 中 西 醫 教 授 和 專 家 ， 其 中 港 大 中 醫 學 院 發 表 了 該 合 作 科 研 項 目 藥 理 總 結 ， 顯 示 安 宮 牛 黃 丸 可 作 為 溶 栓 治 療 的 輔 助 療 法 ， 提升缺血性中風的療效及存活率，大大減 低因延遲治療引起腦出血的副作 用 。 這 研 究 成 果 大 大 增 強 了 北 京 同 仁 堂 品 牌 的 國 際 影 響 力 ， 並 且 以 科 研 成 果 促 產 業 可 持 續 發 展 為 總 體 目 標 ， 推 動 實 現 北 京 同 仁 堂 海 外 事 業 的 發 展 。 品 牌 宣 傳 與 推 廣 本集團秉持「同修仁德，濟世養生」的企業精神，深入貫徹大健康服務理 念 ， 本 年 度 雖 受 到 新 型 冠 狀 病 毒 疫 情 影 響 ， 依 然 積 極 開 展 一 系 列 品 牌 宣 傳 及 推 廣 活 動 ， 致 力 於 提 升 北 京 同 仁 堂 於 香 港 及 境 外 市 場 的 品 牌 力 與 影 響 力 ， 以 高 度 的 使 命 感 和 責 任 感 投 身 中 醫 藥 服 務 與 大 健 康 事 業 中 ， 推 動 中 醫 藥 文 化 及 品 牌 文 化 的 傳 播 。