问题一:为什么搞同仁堂科技不搞同仁堂国药？
姜大户: 准确说是重点搞同仁堂科技，同时也搞了同仁堂国药。没有搞同仁堂股份。
①科技估值最低，最有价值搞，安全边际最大。
②科技国内市场大头，兼海外市场国药38%占股
毕竟完美搭配，进攻防守兼备
③股份是集团最疼儿子，科技又是股份最疼的儿子，十月约定，股份除了安宫外不得生产科技已有产品，充分先保障乖儿子权益。
④科技纯生产企业，没有股份的商业板块，商品更加标准化。虽然同仁堂的商业我也是非常看好的，毛利净利发展前途都是远远强于其他医药商业。但是科技的确更加纯粹。
但是最终还是看估值，因为同仁堂几家公司大方向是一致的。
同仁堂安宫牛黄丸的管理是独立的安牛公司运营，股份和科技按6:4比例排生产单。另外科技还有港版安宫38%占股，这就是未来的一种保障，两家市值不会相差太大。
另外我对科技产品阵容非常有信心，科技生产的安宫版本最全:双天然包金衣红铁盒，双天然不包金衣四角红铁盒，人工方绿锦盒安宫，港版安宫38%股权，六味地黄丸系列，西黄丸系列，人参再造丸，逍遥丸，阿胶等都是科技独家产品，另外部分同仁堂集团的保健品，未来同仁堂的西药产品，中西药结合的创新药产品都会安排在科技公司生产。
另外同仁堂独家配方的五羚丹，气管炎丸，养肺丸冠心苏和丸，牛黄降压丸等都在科技生产，都是近代中医大师的独家验方。
另外还有同仁堂最高炮制标准的灵兰秘授都在科技生产，线下也发现以往几十块钱的地黄丸，强腰丸，金匮等都换成了几百元一盒的灵兰秘授版本，这是未来消费升级的受益对象。
最后还是估值:股份和科技存在400%的估值比，300%的估值差，这就是主要矛盾，核心点。
价格便宜强于一切！
价格便宜就是战机，就是赛点。同仁堂股份我们一股没碰，因为估值高，透支了估值的钱，只能赚业绩的钱，而投资的最大魅力就是戴维斯双击。
赚业绩增长钱只是苍头小利，赚估值叠加业绩的钱才是男人的眼界目标魄力胸怀。
后台私信问题二:同仁堂集团是否会整体集团上市？
姜大户:可能性不大。集团整体上市，同仁堂肯定是中药股第一大市值，同仁堂八大集团还有很多像同仁堂健康，同仁堂制药等未上市资产。
如果实现同仁堂集团集体上市，对于集团品牌来说是好事，对于投资是坏事。
把一堆好坏资产全体打包上市，只会得到一个平庸偏上的资产包。分拆才是投资者的天堂，把资产细分单独上市，有利于投资者对所在标的更好的选择。
$同仁堂(SH600085)$ $同仁堂科技(01666)$ $同仁堂国药(03613)$
作者：姜大户-中药一哥
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来源：雪球
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