$钢研高纳(SZ300034)$ 三季报是令人失望的，营收在我自己预测的下限，刚刚好。主要是净利润太不及预期，在镍下行的情况下，增收不增利，反应了两个事实：1，基本确认产品调价了，2，公司管理水平是远不如图南股份的。

对于高温合金行业，最重要的还是WS15的热端材料，特别是单晶叶片是谁生产的，这个相当于光刻机一样，卡住了航空航天工业的瓶颈，WS15成功就意味商用航发的瓶颈被打破。军用WS15可以提升行业天花板1-2倍，但商用航发可以提升5倍左右，加上目前完全空白的民用燃气机轮，估计是目前1倍的空间。像航天发动机，目前所谓卫星互联网就是笑话，不谈需求，就谈成本也不是国内短期能做到，马斯克的卫星互联网能成功主要因为可回收火箭大幅降低了发射成本。而目前国内的航天发动机受制材料，体制，要大幅降低成本基本上是不可能。长期来说 行业的天花板空间还很高，而且不受经济周期，政治环境的影响，而且竞争格局比较稳定。所以这个行业最好的个股就是WS15的涡轮叶片是生产的，目前看还是迷