$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $威华股份(SZ002240)$
我们经常见到有人听别人推荐买了某某股票亏钱的例子，这里最主要的原因就是对概率游戏的本质没有足够的认识和理解。大白话就是：如果谁给你说某个股票或者投资项目一定能赚多少钱的时候，唯一确定的就是这个人一定不懂股票和投资，你一定不要简单听从他的建议。
经常有人说这是某某金牌分析师给的建议，现在却让他亏损严重。我们暂且不怀疑分析师的职业道德，就算分析师出报告那一刻是真心看好这个股票的，但他做决策所依据的假设是否合理可靠，逻辑过程是否正确，以及后面的个股及市场变数才是让你亏损的主要原因。所以看分析师报告的时候，他们的结论和建议是最不重要的，但很多老百姓反而是只看结论和建议。他们经常会迫不及待地说：你别给我说那么多细节，就直接告诉我目标价吧。好像说了目标价股价很快就一定能到那个价格一样。
其实股票根本就没有目标价一说，券商分析师报告给个目标价不过是安慰市场罢了。分析师报告最关键最有用的是他们的假设和逻辑过程，以及报告中对基本面的梳理，可以让你节省很多时间而已。
只有理解了概率游戏的本质，投资才会成为组合投资。因为既然没有任何一个股票是靠谱的，那就要适当分散，不能把鸡蛋放在一个篮子里面。很多人喜欢买一两个股票，这其实就是在赌博了。
这样做的问题在于：你的投资体系存在着致命的缺陷，即存在归零的风险。哪怕前几十年赚再多钱，到某一天可能你买了个做假或者骗子公司的股票一下子就可以让你回到解放前。很多人说我钱少，不需要分散，这是典型的对投资概率本质缺乏理解的表现。
因为你一旦极端集中的时候，你就把自己暴露在任何小概率事件的风险中了。要知道，对职业投资人来说，在漫长的投资长河中，任何小概率事件都会成为必然事件。投资越集中，运气的成分就越大，你买一两个股票可能会久久不涨，然后让你错过别的机会，更糟的是，到后来新情况出现时你才发现你买的这个股票是错误的。
这就是为何基金的组合投资长期有优势的原因，你别看很多个人一两天满仓抓住个涨停板收益率很高，但五年翻一倍的人寥寥无几。导致这个情况的原因，就在于他们的投资体系违背了概率游戏这个本质，错把投资当赌博然而自己还不知道。
只有理解了投资是概率游戏，你才不会选择性听取部分信息而盲目拿着股票，才会根据最新信息及时调整持仓。人性的缺陷就是喜欢听信自己喜欢听的信息，而漠视让自己不舒服的信息。只有理解了概率游戏的本质，你才会保持开放的心态，对损失坦然接受，你才会及时止损。
很多人对自己被套的股票是一定要拿到解套才买，或者很多人认为股票只要一直拿着迟早会涨。这是我们的过去制度缺陷给大众最大的误导！你看不见国外很多公司越来越差最后破产退市吗？我们国内股市过去由于IPO限制，很多好项目被逼迫去借壳上市，这样垃圾公司的上市资格就值钱，甚至越垃圾的公司越容易被借壳。但随着限制IPO加速到后面完全放开，好公司都自己上市了，壳也就没有价值了，盲目拿着垃圾股最终就会被退市甚至亏完，而不是咸鱼大翻身。我卖股票从来不会看我的成本，因为当一个股票不会再涨的时候，成本有什么意义呢？及时止损抓住新的机会才是正道。那些盲目拿着股票的人就如同被绑架了一样，身不由己。
如何利用概率的思维来做投资呢？简单来说，就是尽可能赚钱的金额大于亏钱的金额，赚钱的次数多于亏钱的次数。赚钱根本不需要股神，不需要每个股票都赚钱，只需要记住上面这一点就可以了。
如何做到呢？第一，当公司基本面趋势向好，股价估值在合理范围内的时候尽量耐心持股，当公司基本面出现重大负面变化的时候，则要第一时间卖出股票止损或者止赢，不让亏损或回撤继续扩大，即争取让赚钱的金额大于亏钱的金额。第二，对公司深入研究，尤其是基本面和行业趋势，同时尽量在低估的时候买入，争取赚钱的概率大于亏钱的概率。其实做到这两点并不难，难就难在你要克服人性。
最后，投资是概率游戏，但我们都无法精确地知道概率的具体数据。比如上面所说的赚钱概率和亏钱概率，在实践中我们是无法精确计算出来的，只能是根据自己获取的信息主观去判断这个概率的大小。所以，准确地说，投资是基于主观判断的概率游戏，是完全个性化的决策。因为每个人所判断的概率大小不一样，而这个概率又无法量化的。
当然这里还有一个风险就是即使所有历史和未来信息都能准确及时获取，但决策人的决策逻辑和过程出错（这其实是投资人经常犯的错误），你也会受损。