#小科解读# 季报进入密集披露期，短期风险释放过半，维持谨慎乐观判断，重视2024 年中长线底部机会。从业绩端，计算机板块至9 月底，整体业绩修复低预期；从产业端，AI、数据要素、信创、华为以及卫星等产业链都迎来较强边际变化，因此板块强主题性色彩。订单侧，2023Q3 以及10 月，主要龙头公司订单正迎来较快修复期，展望四季度以及明年全年，计算机板块有望迎来真正EPS 修复。下周，卫星大会将在北京举行，叠加美国继续收紧AI 芯片等高端产业出口，短期继续看好AI+、卫星链、数据要素等主题性机会，中长期维持对龙头底部判断，市场调整带来历史性龙头公司投资机会。$创业板ETF博时(SZ159908)$

安全为基，美国新规收紧芯片出口。当地时间10 月17 日，美国商务部工业和安全局（BIS）发布了针对芯片的出口禁令新规，此次新规是美国对2022年10 月7 日发布的规则进行修改更新的版本，将在向公众征求30 天意见后生效。较2022 年10 月，此次芯片出口禁令新规调整了高级芯片受到限制的参数并出台了新的措施，防止芯片厂商绕过限制政策。据英伟达公告，此次禁令要求下受限产品包括英伟达旗下超过某些性能阈值的芯片（包括但不限于A100、A800、H100、H800、L40、L40S 和RTX4090）。英伟达旗下计算平台NVIDIADGX和HGX 也包含在新的许可要求中。

关注国产算力投资机遇。近年来，我国AI 芯片市场规模稳步增长。据中商产业研究院，2022 年，我国AI 芯片市场规模达到850 亿元，同比增长99%，预计2023 年将增长至1206 亿元。目前国内已涌现出一批国产芯片企业，在下游需求和政策的双轮驱动下，我国芯片厂商有望迎来加速发展。$创业板ETF博时(SZ159908)$ $创业板指(SZ399006)$