冠中发生了什么,怎么跌这么多?
小鱼量化会赚钱,懂干货,投资路上加油站。918篇原创内容
一、筛选标准
1、粗筛标准
简要给大家说下我的可转债筛选方法,先用几个指标大致过滤一遍:
(1)、评级指标,全部在A以上,A-及以下全部排除;
(2)、溢价率<100%,溢价率超过100%弹性太弱,尽量选择溢价率低的可转债,现在溢价率百分之七八十我都觉得高;
(3)、到期税前收益率>0.5%,这样到期税后基本是保本的;
(4)、剩余年限>0.5年,太短没有意义,很难在几个月达成强赎。
目前通过这几个指标目前能够筛选出214只符合条件的可转债。
额外再增加两个筛选指标,可转债价格和剩余规模:
(1)、可转债价格:因为绝大部分可转债的价格都会涨到130元以上,价格越低,距离130元的空间越大,未来潜在的收益率也是越高,所以,我们肯定希望买入的价格越低越好。可转债的价格我定在110元以下。
(2)、剩余规模:通常来说剩余规模越小,可转债的波动幅度越大,可转债的活性越高,只需要少量的资金就能够将可转债大幅拉高,和大幅拉低,所以获利了结的可能性也就越大。剩余规模我定在10亿元以下。
增加这两个指标之后,能够筛选出来的可转债数量降低到了97只。然后按照溢价率升序排列,从低到高一个个看过去,符合基本面要求的就可以考虑摊大饼形式的买入啦。
新国九条发布后,对上市公司的退市标准大幅提高,所以可转债正股基本面分析又加上了如下两个标准。
针对营收和市值标准再提高一些:
1、营收:创业板年营收不低于3亿元;主板年营收不低于5亿元,越大越好;
2、市值:市值指标不做区分,最低15亿元市值,越大越好。
二、个债分析
粗筛和细筛之后的可转债有97只,按照溢价率从低到高排序,我截取了前25只如下图,然后一个个看下去。
泉峰转债:到期税前收益率达到了6.63%,非常之高吧。但泉峰汽车22-23连亏两年,一季度又亏了1.4亿,Pass。
百川转2:到期税前收益率达到了6.6%,也非常之高吧。正股百川股份去年亏了4.66亿元,今年一季度盈利3600万左右,但资产负债率高达81%,现金也不行,Pass。
国城转债、精装转债,这两个正股都不行,看过多次了,Pass。
晨丰转债:到期税前收益率达到了4%左右,去年盈利8400多万,资产负债率65%左右。但是现金储备不行,现有现金3.85亿元,短期负债4.85亿元+长期负债8.96亿元,现金缺口太大,也Pass。
冠中转债:之前买过冠中,到期税前收益率达到了3.86%左右,不算低哈,去年是盈利的,今年一季度亏200万,但是资产负债率合理47%,现金储备重组,OK。
祥源转债:这个也是买过的,到期税前收益率达到了2.55%左右,不算高。近几年都是盈利的,而且资产负债率确实不高只有36%,现金储备超级重组,非常OK。
今天先点评这七家,后边咱们再继续。
本文完