今天全指医药止跌，且本轮跌到了前低9800点附近，达到了预定的买入条件，买入两份医药，卖出三份基建工程，继续调整组合结构。现在市场也到了历史低估区域，昨日和今日连续达到发车条件。
一、小鱼长期资本组合
去年9月10日本组合在创下新高42%之后，经过今年三四月份的大幅下跌，4月26日时组合最低盈利仅仅剩下11.25%，收益率惨不忍睹。目前组合收益率16.46%，年化收益率4.68%。领先同期沪深300近十个百分点。
二、持仓情况
本次调整前组合持仓情况，权益类持仓85份，分布在A股64份、港股及中概互联21份；债券类（二级债+可转债）7份，现金类（货币现金+短债）8份；总体是按照债股8:2来配置的，现在有一点偏离，后续会逐步调整回来。具体持仓如下图所示：
三、买入两份|卖出三份
买入两份医药：
从去年6月份以来，医药行业跌跌不休，从高点跌了40%，今年5~6月份有一波反弹，这不又被打下来了。拿以前的大白马长春高新来说，福建集采已经很明确了只采集粉针，不涉及公司利润大头的水针，股价依然大幅下跌。还有以药明康德为代表的CXO版块，业绩非常不错，没有涉及集采，依然不被看好。
有人认为医药行业就像2013年的白酒行业，因为当年的八项规定等创造了一个十年一遇的钻石坑。我认为是有相似之处的。生老病死离不开医药医疗，化学仿制药倒下了，还有更多创新药、创新医疗器械、创新疗法可以接棒。标的方面，我就选行业头部公司集合的300医药指数基金。咱也不想着短期内能有啥超额收益，积攒足够的筹码，未来会给我们回报的。
估值我就不说了，历史底部区域。说说趋势方面，最下边一条趋势线代表了最极端悲观的情况，对应10000点。今天全指医药止跌，上涨0.15%，大概在9870点附近。极少有跌破最悲观趋势线的时候，18年底是一次，现在2022年9月是一次。
由于之前已经买过了7份，目前浮亏14%左右，所以下一次的加仓最好拉开价差，本次加仓成本在这四次中是最低的，对应全指医药点位为9870点。
本轮四次总计买入九份，加上之前持有的三份全指医药，两份中欧医疗健康，医药行业的总持仓达到了十四份。几乎达到了持仓15份的上限，所以未来如果没有大的变动，不会再增加医药行业的仓位。
标的方面：
标的方面，这次我选了300医药（场内：512010，场外：001344），这次为啥没选择其他几个品种呢，我说一说。
全指医药基金，包含成分股近270只，太分散了；
医药100，最大的100医药行业公司，等权配置，也是太分散了；
主动基金，也看了几个，大多是去年四季度的持仓情况，CXO含量太高，在行业内部的配置不太均衡。
300医药，以沪深300中的医药行业公司为股票池，成分股39只，前十大持仓股权重之和大概60%左右，在行业内的部分相对均衡一些，也都是头部公司，所以选了300医药。
卖出三份基建工程：
在现在这个是时点，具有成长性的医药和消费等，更具有性价比，所以将持有的三份基建工程全部卖出。基建工程整体盈利十多个百分点，总计持有一份，中间涨起来的时候卖出了一份，如果没有卖出这一份的话，估计很难盈利。
本文完