今天说两个品种，一个是医药行业，一个是消费行业。
一、医药行业
本轮医药行业买入了7份，加上上一轮没有卖出的5份，总计持有12份。仓位足够，如果上涨能够享受到他带来的收益，向下呢，还有一定的加仓空间。
从去年6月份以来，医药行业跌跌不休，从高点跌了40%，今年5~6月份有一波反弹，这不又被打下来了。拿以前的大白马长春高新来说，福建集采已经很明确了只采集粉针，不涉及公司利润大头的水针，股价依然大幅下跌。还有以药明康德为代表的CXO版块，业绩非常不错，没有涉及集采，依然不被看好。
有人认为医药行业就像2013年的白酒行业，因为当年的八项规定等创造了一个十年一遇的钻石坑。我认为是有相似之处的。生老病死离不开医药医疗，化学仿制药倒下了，还有更多创新药、创新医疗器械、创新疗法可以接棒。标的方面，我就选行业头部公司集合的300医药指数基金。咱也不想着短期内能有啥超额收益，积攒足够的筹码，未来会给我们回报的。
估值我就不说了，历史底部区域。说说趋势方面，现在全指医药10400点左右，最下边一条趋势线代表了最极端悲观的情况，对应10000点。距离10000点只有不到四个百分点了。
由于之前已经买过了7份，目前浮亏10%左右，所以下一次的加仓最好拉开价差，就定在10000点附近吧。
二、消费行业
说实话，虽然今年上半年的这一轮大幅下跌，好多行业指数的跌幅巨大，估值都向2018年的大底看齐了，消费行业我认为是没有跌到位的，看起来好多股票都跌了百分之几十，但是上一轮消费的估值被打的太高了，以白酒为例，2021年初的时候能达到七八十倍的市盈率，即使跌去一半还有35~40倍PE呢，这个估值不算便宜，顶多上合理偏高。
幸好有像五粮液这样的优质企业跌到了25倍市盈率附近，给了我们配置消费的机会，那么对于消费行业整体呢，如何配置。衡量消费品的指数我选择的是全指消费指数，其有成分股152只，基本上将沪深两市中典型的消费类公司纳入了指数中，全指消费是对消费行业一个比较好的衡量标准。目前64倍PE，中枢大致在30倍PE.(十年数据)。
60多倍的PE没法看啊，主要是去年消费不振，大宗商品原材料巨幅涨价，导致了消费类公司的净利润出现了大幅下滑，2021年全年全指消费成分股归母净利润下降37%，今年上半年归母净利润下降9%。这个降幅不可谓不大吧。未来消费恢复正常，原材料价格回归正常，净利润大概率也会恢复，我们就以2020年的净利润2100亿为准，现在全指消费市值7.73万亿，对应PE约为36倍多一点，看起来没那么恐怖了吧。
况且我们选择的标的持有头部消费公司为主，盈利能力是能够保证的，不会像全指消费指数这样大起大落。4月初买过两份消费行业基金，目前浮盈4%左右，最近可能考虑再把消费加一点仓位。
本文完