偏光片:日韩疫情影响全球70%产能,供不应求至少持续整个二季度,国内多家厂商开启集体涨价(新时代证券)
用于面板制造的偏光片材料供给受疫情影响,开始进入供不应求,分析师认为涨价行情将至少持续整个二季度。
一、日韩偏光片企业低稼动率,偏光片厂商集体涨价
目前,日韩企业占据偏光片主要市场份额,受疫情影响,日韩偏光片厂供给端受到限制,今年一季度全球偏光片稼动率低且二季度仍将维持低稼动率状态。
导致国内偏光片供不应求,三利谱偏光片平均涨价3-5%,台湾的明基材、诚美材产能满载,价格也有望上涨5%-10%。预计国内偏光片供给紧张状态或将持续整个二季度。
此外,放长远看,偏光片更多配套LCD面板,随着LCD产能向国内转移,偏光片国产替代的机遇更大。
二、偏光片核心材料也陷入紧张格局
PVA膜和TAC膜是制造偏光片的核心材料,真正起偏光作用的是PVA膜,成本占比最大的TAC膜(50%)。
目前这两种材料同样被日韩企业垄断,日本乐丽占据PVA膜70%份额,日本富士写真和柯尼卡美能达占到TAC膜64%份额。原材料的生产同样可能遭受疫情影响。
三、A股对标标的
国内偏光片企业:三利谱
国内具备PVA膜产能的企业:皖维高新
TAC膜:乐凯胶片
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