$昊海生科(SH688366)$ 一些人总是“聪明”的，得到一些消息就把整个行业带崩了，还有一群跟风的喜欢人云亦云，先不说眼科耗材和下游医院服务区别，真出问题很多都是操作上面的问题，当然一杆子打死是某些人最喜欢干的事情，反正自己都没错，错的话那就是世界错了。当然这个世界很多时候就是少部分人能说真话最后推动发展的，要不我们还是生活在地球是宇宙的中心、世界是平面的、放血治病，这些看起来“正确”的生活中。

最后315出来的结果是违规用“妆”字药物去注射到脸上。简单来说，一般这些药物器械，是分为“妆”、“药”、“械”的，而现在医美的注射玻尿酸、肉毒素等都是最严格的三类器械。

这个要没太多感触的话，就这么说吧，一般化工原材料、生产车间里面一般分为三个等级，工业级、食品级、医药级。基本上化妆品的标准也就是工业级的标准，连食品级都达不到，更别说严格医药级了。也就是一群违规的企业用工业级的东西给你当药物注射到你的体内，最后各种不良反应、过敏肯定是会出现的。

说了很多次，医药、医疗器械行业在国内还是最初发展阶段，属于各家野蛮生长的阶段，慢慢优胜劣汰后，最后一定会慢慢发展为几个头部吃下90%的利润阶段。目前这个阶段，就像20年前手机市场，各种山寨机盛行，各种乱搞。一群无良企业各种违规生产，上面迟早会整治。而且市场也慢慢会调整做出选择，这些无良的企业都会慢慢消失，剩下的就是几个正规的头部企业。

到时候这几个企业利润也会几十倍上百倍的增加，这就是市场发展的规律，很多人觉得pe高，觉得利润低。我建议他们看看05、06年的林园讲话，当年在那个人人都是投机、玩概念、炒热点、还在那里一个个拿着macd、kjd选股的时候，林园给你讲pe，给你讲贵州茅台有多少酒窖，里面白酒价值多少。
再看看现在林园讲的是什么，他讲这个行业的天花板，讲这个行业整体发展趋势，讲这个企业未来能有多少空间。我并不觉得林园过了20年不会说不懂pepb，相反他现在的思想比过去20年的价值投资厉害的多。医药、医美、眼科这些行业都是如此，过10年20年后，你发现这些行业涨了10倍30倍，才懂得当初看着为什么林园这样的人会有转变。

当然现在这种思想给很多人讲如同对牛弹琴，他们还是各种怼你。佛说渡有缘人，反正我也只是说自己的看法，不需要别人的认同，我也只会走我自己坚持的道路。$鲁商发展(SH600223)$ $爱美客(SZ300896)$