天基互联网”又迎新风口，利好频频，核心龙头即将出炉！ 卫星互联网板块是A股市场中的一个极为重要领域，近期该板块经过短暂调整又将迎来了一波新的上涨行情。随着利好政策的出台和中外卫星大事件的催化以及主力的不断进场，卫星互联网板块的投资价值越来越受到市场的关注。本文将重点介绍卫星互联网板块的看好逻辑和核心龙头股。
一、看好卫星互联网板块的逻辑：1，卫星互联网是世界级题材，容易批量出牛股妖股的题材。我们即将迈入一个更加互联互通的世界。而在这个即将到来的时代，信息的边界将被进一步拓宽，人们的生活方式和工作模式也将因此发生翻天覆地的变化。未来的智能城市将充满各种智能设备和服务，而6G网络和卫星导航通信系统将是支撑这一切的根基。传统行业和新兴行业将因6G和卫星导航通信技术的融合而更加紧密地联系在一起。6G和卫星导航通信技术的结合不仅代表着技术的进步，更是对未来世界的一种想象和构建。随着这些高科技的落地和普及，我们将共同见证一个全新的通信时代的诞生，一个能够让地球上每一个角落都能感受到科技温暖、每一个人都能享受到便捷服务的时代。
2，政策利好不断。低轨卫星由于传输时延小、链路损耗低、发射灵活、应用场景丰富、整体制造成本低，较为适合卫星互 联网业务发展。卫星轨道与频谱资源稀缺使得各国争相布局。地球近地轨道可容纳约 6 万颗卫星，而低轨卫星所主要采用的 Ku 及 Ka 通信频段资源逐渐趋于饱和状态。星链卫星军事用途重要性凸显。作为天基长期驻留装备，星链其在战场侦察、电子对抗、反导拦截、通信保障四个 方面表现出的了巨大潜在能力。Starlink引领全球低轨卫星建设。通过使用减少零部件、简化优化设计， 部分采用“消费级”元器件，规模化生产降低制造成本，并通过“一箭多星”和可重复使用技术减少发射成本，正加速星链部署。我国多个低轨卫星星座计划相继启动。近年来，中国低轨通信卫星发展布局呈现快速发展态势。当前，中国商业航天已经起步， 多家卫星制造企业纷纷推出了商业卫星星座计划，部分公司已发射了数颗卫星。我国前期类似Starlink、OneWeb等计划的项 目是由我国中国航天科技和航天科工两大集团组建的低轨通信星座“鸿雁星座”和“虹云工程”。此外，还有“行云工 程”、“银河 5G”、“天象星座”等卫星星座计划正在建设中。2022年2月，星网集团的“星网工程”（GW）正式批复立项。同年10月，星 网集团通信卫星01/02已经完成招标，中标人包括中国空间技术研究院（航天五院）、上海微小卫星工程中心/中电科五十四 所及银河航天。G60星链由上海市牵头，开启低轨星座“双子星” 战略。 “G60星链”主要为打造低轨宽频多媒体卫星，当前实验卫星已 完成发射并成功组网。未来规划一期实施1296颗，远期计划完成一万两千多颗卫星组网。近年来，国家对于卫星互联网的重视程度越来越高，不断出台各项政策，大力推动卫星互联网行业的发展。
3，行业前景广阔。卫星互联网具有广覆盖、低延时、宽带化、低成本的特点。卫星互联网是可实现单一组网全球覆盖的唯一路径。 6G通信架构包括低轨卫星及5G网络融合：6G由天基平台、空基平台和地面平台组成，由此实现对5G无法触及的陆地与海 洋、天空实现全域覆盖，构成一个地面无线与卫星通信融合集成的全连接世界。 卫星互联网不是一个单纯的概念。它是大国之间的博弈，是军工和通讯产业的升级，是0-1的突破，具备广阔的市场空间。它在生活中无处不在，比如遥遥领先的卫星通话，14亿手机终端用户；再比如未来全球铺开的自动驾驶地图精准定位，万物互联等等，卫星互联网在军用方面的意义就更大了。当前我国卫星互联网的发展尚处早期起步阶段，6G发展及组网前后的基建与应用有望带来广阔市场。
4，主力资金进场。主力资金的进场行为也为卫星互联网板块的上涨提供了动力。大盘寻底的过程中卫星互联网板块指数屡创新高，意味着主力资金动向早在悄悄布局卫星互联网板块。上升趋势明显。国内外卫星大事件密集发布不断催化板块向上且有持续性，随着星网建设进程发酵。
二、核心龙头股分析：航天智装。卫星轨姿控制系统，星敏感器，星载计算机芯片，卫星制造的核心都在航天智装里。卫星制造业务增量显著。公司与航天五院合建的北京顺义基地进入设备安装调试阶段即将建成明年初投产。
综合判断，卫星产业炒作才刚刚开始，主力只是初步建仓，除了华为手机，Vivo手机，小米手机，荣耀Magic6支持卫星通信基本是肯定的了，OPPO也官宣了下一代Find旗舰产品将支持卫星通信技术，这也就预示着卫星通信，在未来两三年内将会在手机上普及。必然要建卫星网，工信部明确要前瞻布局。星网建成之初，卫星制造是主角，因为增量明显率先受益。
航天智装背靠航天五院，是五院的唯一产学研上市平台。航天资产注入预期强烈。受益最大，潜力巨大，凭借过硬的基本面和技术先进及广阔市场成为龙头。
从乐凯新材的进程来看，央企改革在加快推进，与航天智造一字之差的航天智装，大概率会在央企改革中释放活力。航天智装的未来海阔天空。