$沃森生物(SZ300142)$ 1、现在沃森的mRNA算是成了。接下啦就是3033正式上市、RSV、带状疱疹、新冠流感联合疫苗的研发，再接下来就是癌症疫苗。
接下来就是要把新冠的市场需求激活，争取正式上市，然后迭代、扩龄、出口，慢慢做；然后把RSV、带状疱疹等管线推进到临床。
2、四价流脑多糖结合，目前在撰写临床报告、补充相关工作，基本上也成了。这款产品主要是完善流脑管线、对冲13价国内下滑的影响、以及可以实施国际化。
四价流脑多糖结合，算是沃森的优势领域，流脑目前已经有三款产品上市，并且四价多糖跟赛诺菲的产品头对头数据实现非劣，所以不用太担心。现在沃森四价流脑结合疫苗的工厂已经建好了，接下来就是等待申报上市。
3、国际化也成了。现在就等13价去年四个国家的订单落地以及今年的印度上市、再接下来就是本地化生产、这个在疫苗企业中还没有过；然后就是4价PQ、2价PQ；再过几年就是4价流脑结合的国际化。
4、9价HPV疫苗，头对头临床在写报告了，这个存在不确定性。中和抗体有一个是90%转阳率，这个增加了不确定性。现在关键是把临床推进到三期，这个不确定性就解除了，反正进展不及预期，企业好像也不积极。
5、13价的销售问题。基本上就是国内增长比较困难了，整体上就是平均市场份额高一点的数量，比如现在1100万支、去年是475万支，今年估计400万支以上；到了康希诺上市后，保持在350万支以上。
国际还有很大的空间，尤其是本地化生产，这个能够推动产品放量。现在国际上，沃森13价仅销售100万支，还有很大的空间，预计目标可达到500-1000万支，国际上需求数量比较大、就是价格偏低。
6、研发管线问题，未来3-5年的管线，四价流脑结合（2025）、四联苗（2026-2027）、HPV9（预计2029）、RSV（2029-2030）；剩下的就是mRNA系列的：包括新冠流感联合疫苗、RSV、带状疱疹，还有GBS、24加肺炎结合、B群流脑等产品。此外，泽润现在只有HPV研发，未来肯定要增加新的产品管线、黑猩猩腺病毒载体也会有新的管线，这样整个管线会增加8-10款左右的管线。
7、财务方面，企业财务稳健，现金充沛、现金流丰富，负债很低。至于说的财务造假问题，根本不会存在，从2017年到今年沃森投入的研发现金支出高达45-50亿左右，如果是造假企业早就破产了；此外，这两年还建设了新的工程，比如广州、成都、北京，以及玉溪的四价流脑结合产品线、比如向北京基地增资5亿。另外还回购分红了4-5亿。这些资金支出加起来估计都有100亿了。这些都是真金白银，没法造假的。