讨论问题先要确定主要矛盾,那无疑就是mRNA,虽然目前在情绪上mRNA的确是负资产。
1、4月份的高点到现在的调整,缘于沃森mRNA无法EUA、必须走完正常临床,可能获批时间大幅后移,且一段时间内业绩暂无法释放,沃森由此进入了一个预期最差的负周期,一方面冲着mRNA介入的大量短线资金迅速撤出造成负压,另外一方面潜在看好沃森的观望资金暂不会介入,导致沃森进入癌股状态,这对短线资金极不友好,但却是长线资金极佳的建仓周期。
2、6月14日至7月6日的反弹,缘于大盘和板块的带动,且消息面上三期数据清理完毕进入揭盲阶段,市场开始预期数据很快就要出来,情绪转好,预期处于小正周期,部分博弈mRNA的资金再度返场。但张董秘适时出现,再次将出数据的时间大幅延后,继而再度延后获批时间,预期急转直下进入小负周期,叠加大盘恰好处于调整周期,股价出现一波连续下跌。
上述是前情回顾,下面进入预测。
张董秘说“数据预计在三季度内公布并同步提交审批”,按常规推测这个时间节点应该在8月中下旬。矛盾永远处于运动、转化的状态,随着时间的推移,现在的负预期会慢慢变成正预期。8月中下旬距离现在还有1个月,这个周期内有正面因素吗?半年报利润显然很难亮眼、但营收会大幅增长,另外7月下旬HPV2会正式进入批签发节奏,随着批签发起量,计算器就可以按起来,三季报暴增的正预期就出来了,这个阶段会和mRNA进展产生共振。总结来说:当前处于预期与情绪的最低点。
另外闲扯几点:
1、不要再浪费版面说智飞、万泰销售能力比沃森强N倍了,HPV疫苗多年来供不应求到需要绕道去香港、预约、黄牛、摇号等等的极端地步,还需要销售能力?
2、不要再说“外国搞了几十年才搞出mrna、中国不可能几年就搞成功”,大家都是站在前人的肩膀上,moderna、biontech也是。
3、不要再说“沃森只是生产者、不拥有什么技术”。仔细揣摩下张董秘说的“沃森是mRNA技术妥妥的C位”,有心的可以去研究下整合mRNA产业链有多难。建筑设计师可以设计摩天大楼但可能连墙都砌不好,枪械设计师可以设计顶级枪支但一颗子弹都制造不了,不要低估技术驱动的疫苗龙头公司的技术吸收、复现甚至是再造的能力。另外世界医药巨头在内部研发与外部合作上早已对等、部分后者更甚。