$埃斯顿(SZ002747)$ 机器人
1、23年机器人市占率超预期提升。据MIR数据，埃斯顿2023年机器人销量超2.4万台，国内份额加速提升至8.5%，成为仅次于发那科的国内第二大机器人品牌。我们建议关注2024年汽车整车厂端渗透进度。
2、24年上下游延展有望提速，人形机器人布局正当时。
1）核心零部件：公司持续探索电子纺织等行业运控解决方案，我们认为新行业延展空间充分。
2）集成业务：据公告，江苏智能智控子公司2024年初发布公告，引入大股东通用技术集团（持股22.5%）及国家制造业大基金（持股20.0%），或在产业资源合作方面形成更好推动力。
3）人形机器人：通过子公司库卓持续布局人形机器人核心关节研究，并计划2024年增加软件算法投入。