东吴证券近期发布钠电行业深度报告分析：钠电技术壁垒主要在于负极和添加剂配方，其中负极分为硬碳和软碳，硬碳为主流趋势，其指标严苛，构效关系复杂，为钠电产业化关键瓶颈，亟待低成本前驱体的开拓；添加剂配方是提升循环寿命的关键，钠电高碱度+高电压更加考验钝化膜的稳定性，Know-How壁垒高于锂电池。
《钠离子电池剑指储能 ，负极材料成本占比或成大头》网页链接。硬碳因其比容量高、电压平台和成本低等优点成为高性能钠离子电池最有应用前景的负极材料
钠离子电池降本和产业化的关键是负极技术突破，同时也是技术难度最大的环节，从公开信息了解到：现能在负极材料实现技术突破的只有传艺科技和中科海纳，即便是宁德时代也没有搞定钠电的负极，并且宁德时代在正极的普鲁士白技术路线遇阻，需要重新搞层状氧化物，进度已落后，所以钠电行业现在规模化量产和有大规模扩产计划只有传艺科技（2GW+8GW）和中科海钠（1GW+1GW+5GW），传艺科技负极采用硬碳技术，中科海钠负极采用软碳技术，并且两家公司都有自己的负极专利技术，构建了较高的壁垒，后来者突破难度较大。
《传艺科技钠电技术突破-负极专利成功受理》网页链接
传艺科技8月31日公告披露：负极最关键，主要是硬碳。现在硬碳技术都克服了，能量密度低温系数等已经解决。
传艺科技9月27日公告披露：
问：负极公司用的是硬碳，现在市场价都在10万元/吨左右，进口可能更高，公司的成本？
答：公司做硬碳的成本很低，对外销售的价格也可能会在10万元左右。
据了解公司传艺科技硬碳成本在3万元左右，公司规划的负极产能是4万吨。
东吴证券预测到2025年钠离子电池规模将超过100GW，传艺科技和中科海钠有望凭借技术优势和先发优势获得大部分市场份额，两家公司未来钠离子电池出货量有望超过30GW，传艺科技8月31日公告披露：我们预估我们的售价在0.6-0.7元/Wh之间。规模大，成本就低，净利预测会在15%-20%。那么每wh净利润在0.09元-0.14元，30GW对应净利润在27-42亿，届时千亿市值可以实现！
$传艺科技(SZ002866)$ $宁德时代(SZ300750)$ $华阳股份(SH600348)$
维科技术，同兴环保
精彩讨论
1-四维图新2022-09-29 20:02一开始做钠电行业调研，从去年到现在，从厂方研发人员到我们的买方分析师，无人不说正极合成及其纯度是钠电之关键，独传艺康总向我们辟明负极才是决胜之笔，而公司也在凝心聚力攻克负极。如今想来，还是挺让人叹服。
注：传艺邹总2018年就独自开发出正极，并未联手诸多高校力量。而到了负极才广聚各路英豪。
$传艺科技(SZ002866)$ $华阳股份(SH600348)$
浙江罗宾汉2022-10-03 16:13传艺强到不需要一个合作朋友，只要PPT软件做朋友，键盘一敲钠电池全产业链性能参数全天下第一，更是秒杀宁德巨头，真难为传销科技这么多年只做一个三流键盘代工商。而华阳弱到发布会只能靠中兴、铁塔、三峡、华为、新日、通用五菱等等上下游巨头代表都一起捧场参加签订后续合作协议，还有山西省ZF背书，华阳还傻到发布会后30日晚上立马签订10GW钠离子电池正负极材料扩产项目协议，这就是差别，华阳股份是一个干实事低调的企业，传艺科技只是一个为炒股概念高调收割散户的PPT骗子股，这就是巨大的差别
Whisperhearing2022-09-29 21:02我从6月30日开始介入传艺，一直到现在，依然看好。也是最早一批看好传艺和钠电池的。传艺的负极硬碳成本很低。当然这是他自己说的。至于产品，传艺现在肯定已经有了钠电池的产品；中试的时候不就公布了、他既然能公开时间，那肯定已经做了N遍的中试演练。谁家中试是要等到那天才开动生产线开始生产的。
Whisperhearing2022-09-29 20:22传艺的负极硬碳材料应该是全市场成本最低的。传艺钠电池成本有望是这个领域几个头部玩家里也是最低的。看吧，钠电池龙头100亿市值肯定是低估的。传艺掌握钠电池核心材料技术。进度也是前列的。当初也没几个人想到阳光电源能涨到1000多亿市值
种花家双鱼2022-09-29 20:00想拉人进来接盘吗
全部讨论
一开始做钠电行业调研，从去年到现在，从厂方研发人员到我们的买方分析师，无人不说正极合成及其纯度是钠电之关键，独传艺康总向我们辟明负极才是决胜之笔，而公司也在凝心聚力攻克负极。如今想来，还是挺让人叹服。
注：传艺邹总2018年就独自开发出正极，并未联手诸多高校力量。而到了负极才广聚各路英豪。
$传艺科技(SZ002866)$ $华阳股份(SH600348)$
传艺的负极硬碳材料应该是全市场成本最低的。传艺钠电池成本有望是这个领域几个头部玩家里也是最低的。看吧，钠电池龙头100亿市值肯定是低估的。传艺掌握钠电池核心材料技术。进度也是前列的。当初也没几个人想到阳光电源能涨到1000多亿市值
说多了，穿衣硬碳成本是三千一吨，制造成钠离子后全部废品，成本为O。
《全球首批量产1GWh钠离子电芯生产线在华阳投运》网页链接。拥有软碳负极专利技术的中科海纳已经量产，拥有硬碳负极专利技术的传艺科技即将量产，23年的钠离子电池值得期待！钠离子电池市场空间很大，可以让行业内几个龙头公司共同繁荣。华阳股份在钠离子电池产业布局：正极和负极公司分别持有45%股权，产能都是2000吨。公司持有电芯公司100%股权，产能1GW，详见东吴证券的统计截图：$华阳股份(SH600348)$ $宁德时代(SZ300750)$ $传艺科技(SZ002866)$
12月16日，圣泉集团发布公告，项目投产后，可年产硬碳负极材料10万吨/年，
纤维素浆15万吨/年，
纳米纤维素浆1万吨/年，
纳米纤维素4万吨/年，
糠醛1.2万吨/年，
乙酸1.05万吨/年，
钾盐0.5万吨/年。
公告称，该项目将进一步延长公司产业链，优化公司产品结构，有利于公司寻找新的业务增长点，符合公司长远发展战略。
《十年磨一剑》：
十多年前，有了酚醛树脂；
六年前，有了生物质石墨烯；
四年前，投资1个亿有了电池电容，但勉强维持；
再有一个月，有了大庆生物炭量产。
……
酚醛树脂，石墨烯，生物炭，电池，
能够同时拥有这四样——
钠离子电池硬碳负极！
这不是老天爷的杰作和美意吗？！