$XD士兰微(SH600460)$ 收购LRC其实只有成都先进半导体有点价值。其他的老厂都是包袱，要解决职工安置是个大问题，也是历史遗留问题，不过老厂的土地商业价值巨大，收购方如果不能用于商业地产开发就是个赔钱赚吆喝的买卖。最有价值的菲尼克斯不可能在收购范围内。32亿如何评估出来的不得而知，成都先进半导体本身就是潘老板想独立门户出来赶跑击垮菲尼克斯而新建的，当初不平等协议是为了吸引外资。无奈美国老板实力雄厚在乐山20年了，规模不断扩大问鼎全球分立元件龙头恐怕是早晚的事。如果收购成功能够有效利用LRC的半导体行业平台，钳制外企在国内的恶性膨胀，对士兰微本身是一个能量的补充和发展的方向。否则将带来沉重的负担和包袱。