公众号原文链接：财报速览1期-爱美客
#爱美客年度财报分析，$爱美客(SZ300896)$
公司属于轻资产模式，债务很低，公司财务管理质量较高，同时，公司账务可能存在过剩无用现金。ROE很高，疫情影响降低，消费复苏，周转率有望恢复至疫情前水平，ROE有望保持在40%左右，有望推动净利润30%的增速，三年投资收益有望实现130%。应收逐步升高，下游客户议价能力有减弱风险。行业高毛利率，而门槛不高，也存在新进入者的威胁，爱美客长期维持高毛利率具有不确定性。继续观察毛利率是投资爱美客的关键，毛利率若快速降低，考虑及时退出。