04-01 19:25
没有完成更好,股票全注销
常识看虽然不是t0的商业模式,但我觉得应该也算第一梯队,相对于零食品牌,高毛利率就是例子,定价这么贵销售额还能往上持续增长。
当然问题也有一些,竞争激烈、行业集中度低,非必要消费,周期性和库存压力,产品功能性>消费属性(印象中那些有害健康的消费品往往出伟大的公司,但有益的那些消费似乎少见)。
不理解的地方也有很多,
1.销售费率怎么这么高,40%还在往上升,是不是带金销售模式?类似于恒瑞医药。
2.一边融资一边分红,看来公司资产模式不轻?
3.我自己体验下来,产品定价确实偏贵(可能真正的吃蛋白粉、健身的用户群体不在乎这些?)
4.年报合同负债增涨25%,一季度突然又掉下来这么多,是营收没减少但销售费用增加到了45%吗?为什么销售费用这么高呢
5.而且公司是特别喜欢发业绩预告吗,这才4.1就开始发预告了,往年也这样吗(这是加分点,报忧>报喜的公司更能信任)。
不知道老投资者怎么看
没有完成更好,股票全注销
一季度的业绩低于我的预期,看来是需要重新审视一下我当初买它的逻辑是不是还成立了。当然增长低于预期不等于股价下跌,或许还是一次上涨的契机。毕竟估值水平较低,半天成交量那么高,也许主力趁机介入,以后走势也许会有所不同。
去年四季度赞助了好声音,今年有巴黎奥运会,宣传费不会低。
赢在当下