上周把北新建材清仓了，成本28元多，持有了1年多时间。中间工作比较忙，只是最近才认真思考北新建材这家公司的投资逻辑，最终的结果是：公司本身经营没有问题，但外部宏观环境存在巨大的不确定性，可能会导致公司陷入到长期经营衰退中。房地产已经确定成为过去时，产业链上的公司都会受到影响，这种背景下，不清楚会给公司带来多大冲击，进而给业绩和估值带来多大影响，我想可能需要几年之后才能看得出来。没有8-9成把握，我不想去持有，否则就是赌博。我把仓位换到冀中能源上，冀中能源仅分红收益率就15%，分红再投资大概5年就可以收回成本，国家通过供给侧改革基本垄断能源煤炭市场，加大分红也是宏观背景下的必然选择。更为关键的是确定性高，我预计未来5-10年基本都会如此。@北新建材；@冀中能源