0.前言
写不出系统性文章，只能来写散文了，梳理一下思路，写完后看了一眼还是有些乱。

1. 估值与博弈
估值代表理性，博弈也代表理性。但是博弈打破估值定律。
估值想要客观评价目前的价格是否低估或者合理。
博弈只思考是否会有人会在更高位接走你的筹码，无关乎低估高估。
绝大多数成长股投资者缺乏博弈思维，甚至视博弈思维为纯粹博傻，因此导致其投资模式十分僵化。

2. 风口与博弈
博弈的最重要体现形式之一便是风口。
但是后视镜看永远简单明了，风口似乎可以解释一切上涨原因，但是对于其持续性的把握却是投资中最艰深的问题。
我在“市场风口形成与运作的链式模型”一文中尝试梳理市场风口形成的原理，目前来看没有找到更好的模型进行更替，用此模型可以较好地把握到今年三元锂电池，半导体与OLED的三波炒作，但是误判的案例也有比如无线充电与二胎。
当逻辑逐渐增强并被更多人接受的时候，资金提供的正向反馈是非常必要的（正向反馈代表了积极的赚钱效应），两者形成环状互为支撑。
因此我说“有逻辑等形态，有形态找逻辑”。
此处形态为量价形态，逻辑为里，形态为表，但是两者都缺一不可。

此处再加入几个持续性判断标准：
1. 风口板块需要龙头标的，龙头标的催生出风口板块。
2. 判断龙头标的是否能创出历史新高。
3. 对于大涨过后的整理形态进行筹码持有结构松紧判定。

3. 成长与估值
要分清楚标的炒作是炒成长还是炒估值。
炒估值最重要的是时间，而炒成长最重要的是空间。
炒估值则不用看业绩，只要短期无法证伪（重要！！），那么100pe与200pe并无短暂差别。当你只有1万的时候，你欠别人100万与200万并无本质区别，反正就算卖身也还不起。
当炒业绩的时候，估值则很重要。中国的资本市场对于好业绩股票有一种惩罚机制，当处在预期阶段，估值可以拍脑袋给，但是一旦预期兑现成业绩，则估值就会从天上落回地面。
估值代表人心，可以天马行空。
业绩代表物理，受制万有引力。
因此无风口的成长标的，走的仅是慢牛。
而炒作估值的标的，走势多半犀利很多。
每年中业绩超高速成长的明星行业的明星股，一时无二，锋芒毕露。超级成长股叠加风口，那么买入的你就撞上大运了。此时你非但赚到了成长的钱，更加赚到了博弈的钱。

4. 成长与风口
对于超级成长股叠加风口，要分为两种情况，我觉得性质是不同的，但是具体如何不同，操作手法应该如何不同，尚未理清思路，现在先做现象描述。
一种是正好有超级成长股落在了大风口上，也就是说风口上的大多数标的都是炒估值的，但正好有少数几只标的由于特殊原因进行了不具备代表性的高成长。比如互联网+的东方财富与同花顺，一带一路的恒顺众昇。
一种是超级成长行业催生出了大风口，比如06-07年的煤炭有色风口，09年的房地产基建风口，10年的稀土风口，12年的白酒风口，13年的苹果产业链风口，14年的券商风口（周期行业，姑且看做阶段性高成长）,15-16年的新能源汽车风口。

5. 风口与估值
估值代表静态的基本面分析，你无法知道你知道的东西有多少已经被市场price in了。更重要的是变量增量带来的变化。变化分析，为投资中最重要的分析角度。买的不是股票，是变化。
而从静态的估值过渡到动态的风口，需要催化剂。


附录与补疑1：网页链接