和朋友交流后，记录些自己的想法。

形成机理：
因子1. 研报由零星到密集的过程，围绕主题相关事件层出不穷进行持续刺激：创造预期 =>预期被越来越多的人所接受
因子2. 市场反应：股价走强，即是对被创造出来的预期的正向反馈，证明预期被市场所接受。价格上的正向反馈能促进预期创造的进度与传播速度，形成双向反馈。
因子3. 市场平均理解：大多数人还尚不理解股价走强的原因，甚至持有股票的人都无法在一开始的时候准确理解其驱动力，更不用提不持有者或者不关注者。代表了潜在的强大预期差，而此时最聪明的资金开始大口吃肉。

一个概念，变成热点，然后变成风口，就是刚才说的3个因子互相交错互相反馈互相强化的链式过程。

高度：
一看市场对于风口过渡到业绩兑现的确定性理解。存量博弈的时候，确定性可以享受高估值，逆势而不倒者，强者恒强。（确定性）
二看如果业绩兑现，业绩的爆发力是否足够强，同比业绩是否惊艳，环比业绩是否能持续加速。(爆发力）
三看风口的想象空间，符合人类发展趋势，符合人类审美情趣的，往往持续性会更好，炒作会更疯狂。
四看整个群落的综合表现，比如已经遍地开花，沾边不沾边的都乱七八糟一通涨，那么说明已经到了中后期了。

切入角度：
放弃整体思维，关注边际思维。中长期速度最重要，而中短期加速度（对于速度的改变与转折点）最重要。

核心标的：
取决于产业链中谁是最大的受益者，怎样无论如何都无法绕开此标的。稀缺性弥足珍贵。而流通盘与市值大小对于标的弹性判断也起到重要作用。

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