$昭衍新药(SH603127)$ $华测检测(SZ300012)$ $何氏眼科(SZ301103)$
本周无交易。至本周总持仓91％，持仓股数、持股比例、成本、盈亏见图。现金比例9％，净值0.97元。仍在跟踪的有腾讯控股、片仔癀、伊利股份、洋河股份（五粮液）。腾讯在我另外的帐戸里面己重仓持有。
持股分析：
首先说说昭衍新药。上周因为实验猴公允价值暴跌而使净利润同比下降70.4%到80.4%的业绩快报使投资者懵圈了一个周末，感觉大难来临。但实际上，整周在大盘如此弱势下跌幅也不到10％。上周一，我观察了下盘面，上午一直在跌停价上俳徊，下午，在大盘弱势下才跌停，如果是机构资金出逃，不会这么犹豫，开盘就会跌停。
在上周的实盘周总结我分析过，公司持有的生物资产是实验用的猴子。对于以公允价值计量的猴子资产完全没有必要担心，猴子价格今天跌下来，明天就可能涨上去。巴菲特对会计准则中以公允价值计量资产就很反感和无奈，也很不屑一顾。他认为这种计量资产的会计准则只会造成公司业绩短期波动，其实长期看这种人为造成的业绩短期波动是没意义的。即使市场有反应也是过度反应。只要主营业务没问题就行，它实验室服务业务同比增长约 26.3%到 36.3%。也就是说体现公司经营状况的营业收入仍为快速增长，还有什么可怕的。
今天，看到这样一篇文章：全球机构“盯上了”这只股票。记者梳理数据发现最近数月，外资一直执迷于一只股票，在将它买爆之后，还在持续买入。这只股票就是华测检测。以2023年以来的数据来看：2023年1月1日，外资对华测检测的持股比例便为28.11%，已经处于买爆状态。但此后外资仍在持续买入，直至2023年3月15日达到29.43%。此后经过一个小波折到5月4日更是达到29.91%。这里需要注意的是：当股票被买爆之后，外资不能通过股票互联互通下单继续买，还能通过QFII通道继续买入。此后外资持有比例降低，但是一直维持在28%以上。那么是谁在买呢？事实上，数据显示，股票互联互通机制下持有的华测检测今年多数时间都在下降，幅度明显。这表明外资在通过QFII通道买入。
其实，这个企业在我2018年关注时就己被外资顶格，我原本是准备超配买入的，但一直没有太好的低估机会，所以2019年以来一直是标配持有。外资为什么如此青睐这个企业？首先企业所在行业与经济、贸易息息相关，说明外资一直在看好中国这个全球第二大经济体；其次检测检验这个行业涉及到千行万业，天花板极高，而且随着经济的增长，天花板会不断抬高，华测300多亿的市值，在这个行业里完全属于大行业小公司；再次，华测从2009年上市以来14年，营业收入无一年负增长，净利润只有2年负增长，这种盈利能力在A股市场也及少见。
接下来，再说说外资。目前，外资投资A股企业，一个是通过互联互通，一个是通过QFII。互联互通，前阵子由于假外资较多，具备了较强的散户特征，最近在清理假外资，在清理时，对这些外资重仓股可能有些阵痛，清理后会更健康。以前的文章讲过，以QF为代表的外资是比较纯粹的价值投资机构，它们重仓股可能还有我们看不到的长期逻辑，它们在场给了我们基本面研究提供了一个安全垫，我们可以关注它们的增减仓情况，但它们价值投资思维同时也需要我们的耐心！