青瑟只鸟:比投资理财更重要的是投资自己

初次入市,便是熊市。有的人果断割肉,从此不敢再踏入市场一步;有的人失去理智,疯狂加杠杆想要弥补损失;还有的人痛定思痛,把熊市的经历当成一笔宝贵的财富。本文的主人公就属于后者,她初次投资基金就赶上了熊市,账户里浮亏高达40%,但她依旧保持着良好的心态,把这当成投资路上必交的“学费”。此后,她开始大量阅读专业书籍和研报,也跟着几位老师系统性地学习投资。在她看来,投资很重要,但比投资理财更重要的是投资自己,只有不断提高自己的认知水平,才能在市场上活得更好。

投资入门,重要的是找到适合自己的方法

我是@青瑟只鸟 ,一个90后湘妹子。年少时我在一个18线都算不上的小镇生活了18年,那时,父母和老师经常给我们灌输的观点是,高考是我们唯一的出路。在19岁之前,我人生的唯一目标就是考一个好大学。于是,我没日没夜的刷题,吃饭排队的时候在刷题,熄灯之后在刷题,节假日在刷题。只是因为坚信自己只要多刷一套题,高考就能多一两分。 直到上了大学之后,我对刷题的执念才逐渐消散,慢慢聚焦于自己感兴趣的事情上面,最后学习成绩反倒是不错,还顺利保研了。读研前的那个暑假,父母送了我一个2万元的股票账户,说是让我练手。和如今主流的价值投资不同,我的父亲主要是看K线图投股票,因此我也跟着父亲学了一点K线图分析。牛市的时候,我也天天看盘和交易,但始终对这种投资方式没有太大兴趣。过了几年,我就把账户还给了父母。

2016年研究生毕业后,我去了互联网大厂成为了一名算法工程师。刚开始上班时,我对理财毫无意识,工资都在银行卡里躺着,没做任何投资操作。

转折点发生在2018年,当时平台免费赠送了我一套理财线上课程。课程有8节内容,一节课解读一本书,这8本书分别是《穷查理宝典》、《彼得·林奇的成功投资》、《黑天鹅》、《枪炮、病菌与钢铁》、《乌合之众》、《自私的基因》、《“错误”的行为》、《原则》,涉及经济、心理、历史、生物多个领域。在讲书的过程中,也会穿插一些对买房、炒股、买基的投资观点。那时,我发现投资涉及的领域非常广博,而且特别有趣。也是从那时起,我开始陆陆续续阅读一些投资相关的书籍,并开始自己的投资之旅。

交学费要趁早,重要的是在市场上一直活下去

我的投资之旅始于2018年的熊市,虽然读了不少投资书籍,但毕竟没有实战经验。2018年5月,我第一次投资权益基金,2天内就投了5个月工资进去, 而且买的基金相关性很高。没想到,熊市很快开始了,最多的时候浮亏高达40%,相当于2个月的工作白干了。这对于一个刚开始接触基金投资的小白来说,还没尝到过赚钱的滋味,就先亏去了2个月的工资,心里多多少少还是有点伤心的。

当然,这一次的投资经历也让我很有收获,“投资有风险,入市需谨慎”这句警告语我终于有了切实的体会。虽然开局不利,但我在行情低谷时硬扛着没卖,好在后面涨起来了,还赚了40%。

亏钱了,就想努力赚回来。我开始恶补一些投资的基础知识。2019-2020这两年,我看了一些财经书籍,上了一些财经网课,买了一些债基一些股基,随着牛市稀里糊涂地赚到了几十万。当然,这两年也发生了一些让我记忆深刻的事情,2019年9月我买入了$南方原油(F501018)$ ,买完不久跌了70%,还不让补仓,我再一次扛了下来,坚守着没有卖出。没想到后来逆风翻盘,到2022年3月后,居然还赚了16个点。

这两年的投资经历也让我明白了,人很容易高估自己的风险承受能力。牛市的时候,以为自己可以轻松承受30个点的回撤,熊市的时候,才发现回撤10个点都让人难受和悲观。最可怕的不是已经下跌了多少,而是不知道底部在哪儿,不知道未来还要下跌多少。令人害怕的,不是已确定的损失,而是不确定的损失。

我希望自己在投资中赚钱,但却不希望自己赚的是糊涂钱。于是2021年我开始跟着几个老师进行更系统化的学习投资以及基金评测,并开始在雪球上发表基金文章。和其他互联网从业人员一样,我也在这一年中开始抄底中概和恒生,我始终认为恒生和中概当中有非常多的优质公司,影响它们的负面因素总是会解除的。于是,我开始定投恒生和中概,$华夏恒生ETF联接A(F000071)$ 成为了我的第一大重仓基金,也成为了我2022年亏损金额最大的一只基金。这让我意识到,即使自己在一个领域工作多年,也未必能在这个领域通过投资赚到钱。

2022年市场行情低迷,仅仅在三季度,我的投资亏损就达到了25万,其中基金亏损了20万,股票亏损了5万。虽然亏了几十万,但好在有家人的理解,我的心态也很快调整过来。大盘经过前期的调整,很多优质的公司也跌出了一个较好的价格,这对于我来说正是加仓的好时机,于是我在后面又继续加仓了10万偏股基金。

投资是一件逆人性的事情。当大部分投资者都对股市极度乐观的时候,我们需要保持清醒的头脑,需要克制自己的欲望。当大部分投资者都对股市极度悲观,甚至绝望的时候,我们要敢于逆势加仓,要能够坚定持有。我非常喜欢一句话,“买在无人问津处,卖在人声鼎沸时”,这句话也成为了我投资的准则。

在投资上,我始终坚定着一个理念,不求一夜暴富,但求持续赚钱。比起赚钱,我更看重在赚钱过程中,获得的个人成长。年轻的时候亏点钱,交点学费,也没啥大不了的。关键是汲取教训,不断学习,争取未来少踩坑,在市场上一直活下去。

投资需要不懈耕耘,需要建立完整的投资体系

投资没有神话,需要不懈的耕耘。现在我每天都会读研报,每周也会读各种投资、心理等书籍。我认为每一个投资人都应该读几本心理学的书籍,可以帮助我们形成良好的心态,而有一个好的心态对投资非常重要。此外,可以去看看与巴菲特、查理·芒格相关的书籍。“良好的心态是投资成功的法宝”,希望我们在股市大跌时不绝望,在股市大涨时不贪婪。

如今我已到而立之年,也有着家庭的责任,因此我在投资时非常看重大类资产配置,而不仅仅是投资股票型基金去博收益。我主要参考的是达里奥的全天候策略,可配置的资产通常包括股票、债券、商品、黄金等。大部分时候,我配置的资产主要是股票和债券,并且根据市场行情调整比例,比如今年年初我的股债比例5:5,随着大盘下跌,我不断卖债基买股基,目前股债比例为6:4。

在投资风格上,我更偏向于均衡分散的风格,我很少追当下的热门板块,也不押注单一板块,而且我会在左侧超配一些最近表现不好的指数基金。之前的几次逆风翻盘的经历也让我养成了从不亏本卖出的习惯。

这几年每一笔投资,我都会仔细分析、复盘,并不断迭代自己的投资体系。如今,我在投资基金时,主要采用“3步走”的方法。第一步,收集基金。通过看基金文章和用量化指标筛选来收集基金,构建候选基金池。第二步,基金评测。通过定量分析和定性分析进一步了解候选基金,并进行基金分类。第三步,自上而下构建基金组合,先确定股债比例,再从不同风格、不同基金类别中分别挑选几只基金,并对生成的组合进行检验,观察一下组合的历史表现以及穿透持仓情况。

在了解单只基金时,我会查看下图所示的一些基金数据,特别是,基金经理的投资年限、基金规模、基金经理任职时间、持仓行业分布、股债分布、最近3年收益率、最近3年最大回撤这7个指标。我也会去比对基金经理的“言”和“行”是否一致,看他是否是一位值得信赖的基金经理。

以我的重仓基金国富中小盘为例,我来介绍一下自己买入并持有至今的过程吧。去年10月份,我开始写《第十八届金牛奖基金PK》系列文,赵晓东的国富中小盘股票就是当年的七年期股票型金牛奖的获得者。查完这只基金的各项数据,发现这只基非常合我胃口,就去看了赵晓东之前的直播回放,也很认可他的“价值为锚,五维选股”的选股准则。跟踪观察了2个月后,我在今年元旦做均衡型基金组合的时候,就选了它作为成分基,这只基金和基金组合在今年的收益都跑赢了基准,国富中小盘的跌幅只有沪深300的一半,一半股票一半债券的基金组合的跌幅只有沪深300的1/3。

除了常规的选基方法,我喜欢把自己的专业和投资结合起来,闲暇时我会用算法DIY一个满足个人需求的投资组合。在一开始,我设计出一套算法,近似于贪心算法,这套算法的特点就是找到的往往不是整体最优解,而是局部最优解。虽然这一次的寻找有些失败,但是也让我看到了只要纳入足够多的基金数目,持续优化算法,用算法的思路去DIY基金组合是可行的。后续,我也将不断尝试新的算法,也欢迎大家和我交流。

投资是为了让人生变得更好,而不是变得更糟糕

身边经常有人问我,为什么对投资感兴趣?我思索之后,觉得大概有三点原因吧。一是,赚得钱越来越多,需要进行财富管理,不然会被通货膨胀逐步稀释掉;二是,投资本身是一件很有意思的事情,会促使你去了解不同领域的知识,会提高你的认知水平;三是,投资是一种很好的社交话题,可以让你认识到更多有才有趣又有钱的人。

通过这几年的投资,我也意识到最重要的事情是保障稳定的现金流,严控风险,进行科学合理的资产配置。因为投资是为了让人生变得更好,而不是变得更糟糕。有的人投资加杠杆,最后血本无归;有的人天天盯盘,生活过得单调乏味;有的夫妻因为投资观念不同,经常吵架。但有的人佛系投资,躺着赚钱;有的人经常分享投资知识,帮助到更多的普通投资者;有的人通过投资学习,提升了自己的认知,对自己的工作生活也产生了积极的影响。

我建议大家在投资前先去看看一些有关投资理念的书籍,比如《投资最重要的事》、《富爸爸穷爸爸》等。这些书籍,有助于我们形成一个正确的理财观。此外,还要读基本资产配置的书,资产配置的重要性怎么强调都不为过。合理的资产配置策略,通常胜率很高,且很容易被广大普通投资者复用。

除了学习,投资时更重要的是要了解自己。要先理清楚自己每年的收入和开支,手头上的钱和未来的钱哪些可以用来投资?自己对风险的承受能力又是怎样的。只有先了解清楚自己,才能制定适合自己的投资策略。

进入实战后,我发现保持“知行合一”是一件很难的事情。比如我知道应该按定好的策略进行投资,但就是容易受到市场行情波动而没有按计划执行。这就需要我们每一次都做好复盘,看看自己究竟是什么原因没有遵守纪律,下次如果遇到类似的情况尽量避免。

投资很重要,但是比投资更重要的是投资自己。尤其是年轻的时候,要专心工作,更要舍得花钱投资自己,沉下心来学习各种知识,这比天天盯着市场行情炒短线要好得多。希望你我都能在投资之路上获得自己满意的结果。

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精彩讨论

青瑟只鸟2022-11-21 16:29

谢谢雪球帮忙整理的个人投资经历,投资是一件很有意思的事情,希望我们大家都能够通过科学的理财方法赚到钱~

大牛将军2022-11-21 16:32

人很容易高估自己的风险承受能力,投资是逆人性的,长期比的是更远的耐力与智慧。

砸锅卖铁炒股2022-11-21 21:45

股市中手拼系统化、认知,股民进阶
——14年职业股民原创文章
股市中手比低手强,有基础知识,有经验,有半瓶子水,有得还能夸夸其谈。有时候出现短期的盈利。很多老股民就属于股市中手。
大多数中手还停留在找个牛股阶段,没意识到找个能重复的赚钱方法多重要,没想过把多次的赚钱个例总结归纳找到其中可重复的规律。老想找个牛股或者见人就问哪个股票好啊,这样的水平比较初级。开始琢磨赚钱方法,总结规律就有进步了。认识到炒股赚钱是个系统工程,需要学习、实战分辨、定买卖规则、风险控制等综合才能长期赚钱这样的就进步很多了。
知识不等于完整认知,知识不等于能力。馒头不等于你身上的营养,还得经过消化才能成营养。书本上的股票知识、别人告诉你的炒股经验不等于就是你的认知,也不等于你的赚钱能力。你看几十本医学书不会立马成医生,你看几十本兵法书不会立马成将军,还的经历大量实战才能消化成你的认知和能力。
50度的水没开,80度的水也没开。99%的人一辈子就是在股市中、低手水平混了,无法突破瓶颈了。股市中手不是没经验而是经验比较零散,不是没知识而是知识没系统化。一颗颗散落在盘子里的珍珠,虽然好看但还不算首饰,无法佩戴出去。只有把散落的珍珠串起来成项链,才更有价值。一壶水烧到50度不是开水,烧到80度也不是开水,只有烧到100度才进阶质变有意义。很多股民有过这种感叹:看了几本股票书,感觉自己什么都懂了,但一实战,还是无法稳定盈利,于是纳闷为什么看了书之后没多大进步那。很多股民有过这种感叹:复盘过去股票走势图,觉得掌握了股价密码,但一看现在走势图判断后市还是一片茫然。这就是股市和自然科学的差异所在,自然科学是学会一点知识就能多解决一部分问题,认知是可以是积累的。比如你学会了加法能解决10个问题,学会减法又能多解决10个问题。但股市不一样在你系统化之前你多懂一些知识也不会解决稳定盈利问题。半瓶子水和多半瓶子水差异不大的。50度的水和80度的水都没开。类似晶体和非晶体的熔化过程区别。
木桶理论,几块木板长,但有一块木板非常短,也不行的。炒股是个系统活,如果你某一方面有漏洞市场早晚会攻击你。比如某人几次单吊一个股赚了钱。虽然他暂时赚了但股票系统有漏洞,他没有意识到单吊一个票的巨大风险,赶上一次黑天鹅就可能腰斩。
赚到利润容易,守住利润难。有的老股民经历过几次牛市,曾经赚过几倍若干次,但整体下来还是不赚钱,利润守不住,连1年1万的利润都保不住。这是因为技术不完整、不系统。
炒股是认知的变现,错误的认知、不完整的认知是无法长期盈利的。知行、知易行难,认知在执行的前面。没有认知你执行什么那? 分析系统、心态、纪律这几项,也是先有分析系统在说心态、纪律的问题。很多股民乱买卖主要原因之一是没有明确的买卖规则,不知道按什么买卖,所以乱操作。
自我的认知比市场的认知还难。人在社会30岁之后往往还有个自知之明,知道自己的能力是否能干老板还是只能打工。但人到了股市变的又笨又蠢没有自知之明,99%的股民都高估自己的能力,才不配心是股民亏钱的根本原因。选择了难度高于自己能力的炒股思路导致亏损。明明只能做到年赚10%,却用年赚50%的高难度思路炒股,导致亏损。
股票分析系统有2种大类型。1、短线型,持有周期不长,低赔率,高成功率。止盈和止损幅度差不多。收益就看你的买入成功率了。赚钱的系统成功率60-90% 。2、中长线型(趋势型),高赔率,低成功率。赚一次赚很多顶几次亏钱的。
赔率、成功率、难度是股票系统的铁三角,赔率大的系统要么成功率低要么难度大,成功率高的系统要么赔率低要么难度大,难度小的系统要么赔率低要么成功率低。赚大钱风险还小的机会有没有?有,但是极少,发现它、等到它很难。
股票分析系统必须是正确的认知,符合市场客观规律。也要符合自己的能力、时间、精力、资金量。
股票分析系统(股市认知)简要。举例。
一、准备、学
发展大方向:准备找管家买基金,还是做业余股民,还是职业股民?
研究股票时间多少。
投入股市资金多少。
如何学习?看书、跟人、博客、论坛、qun。
扩大股民朋友交流圈:网上、网下。
用什么行情软件。
多长时间反省一次?反省哪些方面。
二、基本认知、股市哲学、理念、思路
股市长期赚钱非常难。
赚钱靠技术而不是靠运气、消息。
你来股市是追求什么的?是想多赚几个月工资贴补家用、想发大财财务自由、找刺激过瘾、打发时间、爱好股票。
明确自己股市定位:自己的智商多高,自己研究股票的时间超过了多少人,自控力超过了多少人。正确认知到自己的股市能力,并选择难度低于自己能力的炒股思路、品种。
思路是追求稳健低风险低利润还是高风险高利润?
踏空是不是损失?
三、风险控制、资金管理
一开始投入多少?盈利几年在投多少?
账户止损线?什么情况需要反思?
什么情况需要暂停操作?
如何防止股票停牌风险?
如何防止个股黑天鹅?做指数基金还是3只以上票组合化解风险?
如何防止行业风险?
如何防止流动性风险?解决资金大进出困难。
四、分析(技术分析或基本面分析)
靠基本面操作还是靠技术分析操作?
做趋势思路还是短线思路? 操作依据?k线理论、切线理论、形态理论、指标。
做换股短线还是做熟悉股的波段、中线、长线、t ?
如何分辨牛市、熊市、震荡市?确定牛市策略、熊市策略、震荡市策略
如何判断股票趋势?趋势线、均线、形态。
做什么品种?期指、etf、杠杆基金、股票、期权。
做什么行业?周期、消费、科技。 做什么类型?大盘、中盘、小盘、白马、题材、热点。
买点规则?k线、均线、趋势线、kdj、macd。
卖点规则?k线、均线、趋势线、kdj、macd。
加仓规则,减仓规则。
止盈、止损设立,移动止盈、移动止损。
如何盯盘?大盘、板块指数、换手率、成交量、位置、趋势。
如何复盘?自选股新闻、各周期、市场涨幅前n家、跌幅前n家
找到控制利润回撤率的方法。找到利润平滑的方法。
拥有一个成熟完整的股票分析系统需要最少10年以上,因为学习基础知识和建立股票分析系统最少需要5年以上,实战检验系统最少需要5年以上。
建立一个年化10%的股票分析系统,没天赋靠勤学多思可以做到。
建立一个年化10%-20%的股票分析系统,需要有天赋。
建立一个年化20%以上的股票分析系统,需要极高天赋。
本文理解难度为90 。
股民进阶、股民段位系列文章:
新股民、股市低手拼勤学,股民进阶
#认知# #系统化# #股市中手#
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真命天子巴乔2022-11-21 18:53

文章写的真的好,至少我个人是这么认为的!
因为,我有学到个人还不具备的知识!
坚持走自己的路!
因为,成功的路上并不拥挤,能坚持到最后的都是少数人!
还是那句话,我一直都看好你的,希望明年雪球嘉年华里,我可以投你的票!
Come on.

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青瑟只鸟2023-12-17 11:14

这本吧,文不长写得还不错~

陈慧onx2023-12-16 16:29

您好,资产配置的书籍有什么推荐吗?

星火传承882023-03-25 13:44

女生学霸,自愧不如!肯定要抄作业!做个模拟盘跟踪!

青瑟只鸟2022-11-29 20:15

目前中国市场,买主动基金是有超额收益的,你可以考虑买指数增强,既有超额收益,又省心省力

做对2022-11-26 09:31

那买ETF会不会更省心省力呀