晶盛机电2023H1业绩预告点评：业绩延续此前高增态势, 增长符合预期
晶盛机电发布2023H1业绩预告，2023H1公司实现归母净利润20.52~22.93亿元，同比+70%~90%，实现扣非归母净利润19.42~21.83亿元，同比+74.8%~96.6%。其中2023Q2实现归母净利润11.65-14.07亿元，同比+52.4%~84.0%，实现扣非归母净利润10.67~13.09亿元，同比+57.3%~92.8%。
点评：
1、业绩延续此前高增态势, 增长符合预期。2022Q1以来公司业绩持续五个季度保持50%以上增速。根据业绩预告，2023Q2业绩将延续此前业绩高增态势。
2、装备端，光伏、半导体设备持续迭代，在手订单充足。
1）半导体设备方面，基于功率半导体领域开发了碳化硅长晶设备、切片设备、抛光设备及外延等设备。2023年6月，公司发布8英寸单片式碳化硅外延设备，可实现掺杂均匀性4%以内的外延质量，位列国际先进水平。基于先进制程，公司还开发了12英寸外延，LPCVD等设备。
2）光伏设备方面，2023年5月，公司召开发布会发布第五代单晶炉，第五代单晶炉引入磁场控氧，能够有效降低硅片中的氧含量。提升硅片质量，打开N型硅片高温制程工艺窗口，价值明确。截至6月初，第五代单晶炉已签订约3500台设备订单。光伏领域，公司还布局光伏电池片管式设备和组件端设备，2023年制定目标为电池设备和组件设备新签订单超30亿元（含税）。
截至2023Q1，公司设备在手订单总计260.59亿元，其中半导体设备在手订单35.20亿元（含税）。
3、耗材端，先进材料增长动能凸显，“先进材料、先进装备”的双引擎基本形成。公司建立了以高纯石英坩埚、金刚线、蓝宝石、半导体阀门、管件、磁流体、精密零部件为主的产品体系，研发合成砂石英坩埚、新一代金刚线等产品。2023年一季度，公司加速推进石英坩埚、金刚线等先进材料业务的扩产和品质提升，2023年5月，公司发布钨丝金刚线新品，持续加码先进材料，夯实公司平台化布局。
4、看好石英坩埚发展潜力，子公司美晶新材分拆上市。美晶新材主营业务为半导体及光伏石英坩埚。当前石英坩埚所需的高纯石英砂持续短缺，石英坩埚价格高企，公司由于提前布局石英砂，并快速释放石英坩埚产能，有望充分受益于坩埚涨价。分拆上市彰显公司对石英坩埚业务的信心，美晶新材也有望通过融资效率提升，促进业务加速发展。