$骆驼股份(SH601311)$ 25426一季报 ，铅酸电池行业的龙头企业。
**内需格局稳定**：铅酸电池行业已基本出清，公司作为自主龙头，市占率稳中有升。
- **前后装市占率**：前装市占率40%+（商用车60%+, 乘用车35%+），后装市占率20%+（商用车40%+, 乘用车20%+）。
- **后市场增长**：后市场为增长重点，公司重视品牌营销推广，享有较高品牌知名度。
### 出口业务发展
- **海外产能扩张**：马来西亚和北美产能爬产顺利，预计海外市场产能约500万KVAH，收入同比增长50%。
- **出口需求高景气**：海外市场需求旺盛，公司将持续重视出口方向并积极扩产。
- **海外占比提升**：海外占比有望从23年的10%+提升至25年的近20%。
- **当前估值**：公司当前24年PE约12X左右，估值水平低。