⭕伊戈尔跟踪笔记202405 24指引：
【升压变】24Q1收入接近翻倍，24H1高增长确定性强。#升压变Q1直接出口订单已经翻几倍；#
【配电变】24期望收入增速30%+；
【箱变】23年小几千万；翻倍轻松；
【高频电感】增速15-20%和行业一致；照明略增。
#展望Q2：# 业绩端主要看毛利水平，其他基本能维持。大宗价格波动对4月影响有限，要看5-6月情况。
产能盘点：
【升压变】①吉安工厂10-12e；②安徽工厂10-12e贡献半年(6e)；③墨西哥产值20-25e。#未来产能近50e（二/三年后）打造全球单项冠军。
【配电变】①已扩到3-4e；美国工厂2-3e；②未来吉安三期，#未来配电总产能上限可能达20e。24会投建干变工厂。
美国布局思路：
1）紧缺原因：①疫情期间很多本土公司倒闭；②美国新能源侧增速快；
2）后续展望：1.5-2年或许会恢复到以前的状态；先做本土化将占优。
3）公司目标：通过当地建厂规避风险，期望美国市场份额达20%+，10-20e的规模；
大宗价格影响
1）铜价对高频电感影响较大，变压器铜成本占比30%左右；
2）策略：通过价格协议来顺导，成本加成报价等。
3）出口影响有限：国内变压器影响大，出口变压器包铝线多。