嗯，电话会议纪要确实是这么说的，而且就算是无古的电池也生产，不可能全部是

恩捷股份电话会议20200217
2019年经营概述：整体隔膜出货7.8亿平，业绩是预告的上限，海外市场巨大的突破，LG和松下都是批量供货，出货量也是逐步攀升，7.8亿结构中，海外1.2亿平（LG为9000万，松下2000万多，三星较少），宁德为4亿平（占比为60%），另外是其他客户

2020年经营目标：海外出货能够增长3倍，从去年1.2亿平，增加到3亿平，另外国内9亿平，合计为12亿平出货量，宁德、国轩、孚能、力神、中航锂电都比较有潜力，应该都是大概率能够完成，目前目标和业绩指引都没有调整的，2020年业绩指引为10亿（不含捷力）

宁德：2019出货量为4亿平，占比为60%，2020年预计还是最大的客户（出货量口径），2020年预计占比为50%，会小一些，都想减低对方的依赖，公司在宁德的价格有梯度

LG：2019年出货量为9000万平，2020年预计为2-3亿平，保守的为2亿平，乐观下为3亿平，收入口径可能会是和宁德时代差不多（第一大客户），因为LG价格高一些。LG预计2020年动力出货量为60Gwh，按照这个口径，需要到3亿平，公司自己感觉LG实际出货量在40Gwh，公司预计份额占比40%，和LG有一个大协议，目前已经超越了这个大协议，原来只是动力的基膜，现在3C也做（大部分是涂覆），应该是欧系+韩系车，还有LG南京项目（特斯拉项目--批量供货），南京是涂覆，欧洲是基膜。采购占比：去年全年采购比例20%，今年达到40%，LG就是东丽、旭化成、LG，日本同行扩产很慢，LG未来2020年动力电池出货量增1倍，2021年再增1 倍，LG对供应链能力要求很高，未来稳定采购比例为50%。原来是供基膜，在今年3-4月开始供涂覆，以后会全部供应涂覆。

松下：主要是特斯拉项目，另外还有别的项目，丰田项目是2020年开始进入，未来和LG、宁德同体量（LG、宁德、松下并列为三大客户），今年7000万平，预计今年采购占比30%左右，单位Gwh电池隔膜量很小，只有700万平，很贵，总成本差不多，现在行业三元单位Gwh电池隔膜用量为1200-1400万平。也是基膜，后面也会供应涂覆膜

特斯拉自己工厂：特斯拉在建自己的工厂，公司会是最主要的供应商

市场份额：过去几年份额，不断的提升，目标是全球市场的40-50%，

捷力：收购，通过率反垄断审查，订单也是非常饱满，目前有2.5亿订单，全年出货量预计3亿平，净利润预计在1亿平

成本：公司春节完全没有放假，而竞争对手在放假，成本要想做到最低，必须时时刻刻把产线开满，这样需要管理上的无数细节，工程、管理、员工等等，公司的成本领先是全面的。不同的产线成本有差异，目前在0.6-0.8元/平之间，2019年总结，做了30多个项目，都是技术改进，另外就是压供应商，还是另外公司自己的庞大的产业规模，

设备投资：单线产出9000万（母卷），设备投资在2.5亿元（厂房+涂覆），涂覆按照3000万元计算，改进很大，改进设备的路径还在推进，公司内部设置工艺工程部，专门搞这个，新的设备产出、成本都有很大的优化。

竞争格局：日本扩产很慢，日本的商业文化，非常谨慎，比如公司合作伙伴帝人，合作协议谈了2年多，拜访了所有客户，让他充分了解市场，确实反映非常慢，对市场确实不很乐观，且调试周期非常长，一般在1.5年，而公司一般在3个月，日本厂基本固守自己的本土厂，东丽的毛利率拆不开，基本是40%左右，都是合并的报表，BOPP是大块，这个毛利很低。

日本竞争对手：东丽现在也只有8亿平，离20亿平的差距还是非常大，中国隔膜厂在8年前，基本都是进口的，这几年看待海外隔膜厂节节败退，国内厂家第一要求就是价格，因此日本厂商毫无竞争力，基本退出，日本要求材料毛利率高于30%，低于这个毛利基本不做，因此即使日本供应商来中国设厂，也完全没有竞争力。

如何看待欧洲电动车销量暴涨：欧洲市场繁荣超预期，时间点提前了，但是供应链有点不支持，有几个车电池供不上，也降低了销量目标，因此，供应链的可靠性越来越重要

盈利能力：海外比较稳定，过去国内价格下的比较快，应该是最后一次降价，后面应该稳定，这次降幅预计为10-15%，价格的绝对值没有透露。

发展规划：历三年时间，公司说得，基本都能做到，海外市场拓展稍微慢一些，专利的布局原计划在2018年完成，实际在2019年完成，

近期情况：行业生产、经营没有进入正常情况，开工不是很理想，2月一半时间都作废了，公司因为自动化高，春节没有停产，现在也有90%的产出能力，但是需求影响很大，预计3月才能逐步进入正产的生产状态，公司的2月出货量还是比1月有所增，整个一季度相比去年有所增长

嗯嗯，然后跌成狗了

哪里可以看会议纪要

别酸，别酸

谣言吗