2023年险企
SARMRA评估数据“出炉”
①21家评估得分上升
10家寿险，11家财险，0家再保
②167家险企全榜单
大于80分的公司42家
③M值持续微升
多数险企或要增提最低资本
2023年SARMRA评估结果
80分以上：财险3家，寿险6家
作为衡量保险公司资本总体充足情况的指标，消费者和从业人员对偿付能力充足率，肯定都不陌生。
其实，监管机构还会定期对保险公司的风险管理能力进行评估，即SARMRA评估！
这一评估结果，会左右偿付能力充足率的数值高低，简单来讲，SARMRA评估分值越高，越有利于偿付能力充足率的提升，详见后文。
2023年，金融监管总局对36家保险公司开展了SARMRA评估，其中，集团公司2家，财险公司15家，人身险公司16家，再保险公司3家。
1. 寿险公司SARMRA评分：阳光人寿最高，瑞泰人寿提升最多！
2023年，监管对16家寿险公司进行了SARMRA评估，评分结果如上图所示。
①最高分是阳光人寿，最低分是北大方正
在本年度的评估公司中，寿险得分最高的是阳光人寿，得分为84.32较上期增加3.12分。
得分超过80分的公司为6家，较上期增加2家，分别是交银人寿和农银人寿。
最低的公司是北大方正，得分为69.89较上期减少12.39分。
②10家公司评分上升，基础与环境和目标与工具方面，得分提升较多
此外，从评分的变化看，10家寿险公司的SARMRA得分，较上期提升。
其中，瑞泰人寿、和泰人寿、瑞华健康、交银人寿，得分提升较快。
分项目去看，瑞华健康和交银人寿的基础与环境得分显著提升，瑞泰人寿的目标与工具、市场和信用风险得分提升显著。
至于，得分下滑最快的北大方正，基础与环境、保险风险、信用风险、操作风险、声誉风险和流动性风险方面得分均有明显下降。
熟悉保险公司的大家，自然知道这与北大方正此前亏损和偿付能力不足或有关系，详见《2023年三季度寿险公司偿付能力排行榜》。
2. 财险公司SARMRA评分：泰康在线最高，提升也最多！
2023年，监管对15家财险公司进行了SARMRA评估，其中，长安责任仍未披露相关偿报。
①泰康在线得分最高，且较上期大幅提升
在本年度的评估公司中，财险公司中得分最高的是泰康在线，得分为82.85较上期增加12.98分。
得分超过80分的公司为3家，较上期增加2家，分别是泰康在线和鼎和财产。
最低的公司应该是长安责任，虽然，公司没有披露偿报，但根据公开数据推算，大概率低于70分。
②11家公司评分上升，基础与环境和目标与工具方面，得分提升较多
此外，从评分的变化看，财险公司中有11家得分较上期上升，占比超7成，比寿险公司要多。
其中，泰康在线、利宝互助、鼎和财产和京东安联的得分上升显著。
分项目去看，泰康在线的基础与环境、目标与工具和操作风险、声誉风险等方面得分大幅提升。
京东安联和利宝互助，两家公司的目标与工具、信用和操作风险得分都明显提升。
至于，长安责任的得分下降，应该与前文提到的北大方正情况相似。
行业平均分上升
财险最突出，寿险微增
再看看各家监管局评分情况
1. 险企评分普遍上升，财险公司上升最多，寿险微增~
根据监管披露的数据显示，36家接受2023年SARMRA评估的保险公司，按照类型划分，保险集团、财险公司、寿险公司、再保险公司的评估平均分分别为80.86分、75.45分、78.10分、78.81分。
其中，除太平集团、泰康集团和中农再保险是首次评估外，其余33家均是再次接受评估的公司。
这33家公司的平均得分为76.8分，较之前评估上升1.61分，如上图所示。
此外，15家财险公司的平均得分为75.45分，较之前评估上升3.46分；16家寿险公司的平均得分为78.1分，较之前评估上升0.4分。
财险公司平均分上升明显，一是，财险公司得分上升的公司占比，明显多于寿险公司，二是，寿险公司此前风险管理能力就较强得分较高，而财险相反。
2. 目标与工具、市场和信用风险项目得分，都有明显提升！
注：上图数据不包括和泰人寿和太平人寿。
从具体项目的分数变化去看，财寿险公司的目标与工具、市场和信用风险项目得分，都有明显提升！
此外，财险公司在基础与环境、流动性风险管理方面的得分也有所提升。
这可能与前文所说部分评分上升的公司，在这些项目上的提升较快有关。
当然，在多年的偿二代经验之下，保险公司在风险管理方面也取得了进步，风险管理架构搭建逐渐完整，也是这些项目得分提升的原因之一。
需要注意的是，由于部分公司没有披露SARMRA评估明细项目的得分，因此，上图未对这些公司进行统计。
未披露SARMRA评估明细项目的公司，包括和泰人寿和太平人寿。
3. 各监管局的SARMRA评估情况
随着原银保监会和金融监管总局的先后成立，对保险业的监管权限也逐渐下放，详见《191家险企：会管75家，属地监管116家》。
2021年至2023年，监管对保险公司进行的SARMRA评估工作，都是由地方监管局具体负责。
因此，大家也很关心不同监管局，给出的SARMRA评估得分，有没有差异。
为方便大家查看，我们从监管局角度也进行了汇总，详见上图。
偿二代二期引入M值
多数险企或要增提最低资本
1. SARMRA评分是什么？
那么，SARMRA评估到底是什么呢？
SARMRA评估，反映的是一家险企的风险管理能力，不仅是偿二代的第二支柱之一，也是第一支柱计算偿付能力充足率的必备要素。
简单的说，一家险企的SARMRA评分越高，意味着公司的风险管理能力越强，则可以少计提最低资本，并提升偿付能力充足率。
作为偿付能力达标与否的关键指标之一，保证充足的偿付能力充足率，对险企正常经营来讲至关重要。
然而，随着公司规模的不断扩张，险企为保证足够的充足率就需要股东持续的投入资本，或者发行资本资本补充债。
如果险企能够通过良好的风险管理，提升偿付能力充足率，就意味着可以变相减少资本的投入。
因此，这就是偿二代运行之后，在监管重视险企风险管理的同时，各家公司也越发重视如何提升SARMRA评分的核心原因。
2. M值持续微升，多数险企或要增提最低资本！
需要注意的是，此前监管更新偿付能力监管规则，即，偿付能力监管规则（Ⅱ）。
其中，很多规则都较此前有所调整，包括SARMRA评估。
按照新的规则，险企的控制风险最低资本，将不再仅以监管评分，按照80分为基准，判断增提或减少。
而是，引入了相对分概念，将当期公司所处行业评估绝对分前15%的公司的平均分，作为调整基础分M。
这样可以解决部分公司评分与80分标准分，差距较大的问题。
不过，近两年再度接受评估的公司，多数得分都有所上升，这也拉升了行业的平均值。
因此，按照2023年167家险企的SARMRA评估分数，分别取财险和寿险的前15%公司平均分，作为调整基础分M。
从上图可以看到，财险和寿险公司的M值，都较上年提升。
对于很多评分较低的公司而言，这意味着要增提控制风险最低资本。
167家险企
SARMRA评估分数榜单
1. 167家险企SARMRA评分：高分的公司增多，42家超80分！
“13精”统计了截至目前各家险企，最新一家SARMRA评估得分情况，如上图所示。
从图中可以看到，财险公司中有13家公司得分大于80分，寿险公司中有29家公司的得分大于80分，总计42家险企得分超80分。
因此，如前文所说，按照绝对分前15%计算的调整基础分M，较上年提升。
2. 9大项各项的平均分，供险企参照！
所以，险企之间的纵向比较，就变得格外重要！
在2023年的评估中，多数险企的得分显著提升，也说明在公司的努力下，风险管理能力可以提升。
那么，为了各家公司对比参照，“13精”统计了9个方面的平均分，从产寿的对比看，产险的风险管理能力得分普遍都低于寿险。
但是，对于保险公司而言，最大的短板还是在目标与工具方面，其次，是信用风险和市场风险，如上图所示。
如果，险企想要提升SARMRA得分，可以参考上图9大项目的财寿险公司平均分，对比自己的差距和短板去提升。
至于各个版块得分的TOP公司，如果大家想看的话，文末留言，后期我们可以再单独分析。
最后，强调一下，除正常的风险管理外，按照规则（Ⅱ）对于股权不清晰或有重大纠纷，甚至公司治理评估得分低于60分的，SARMRA现场评估的绝对分S1，均不得超过70分。
所以，险企还要在这些方面注意。
此外，监管还指出在2023年的监管评估中发现，部分公司简单照搬监管制度，资本规划脱离实际情况，压力测试情景设置不合理、测试结果分析利用不充分等问题。