2023年
上市险企保费排名榜
注：除特殊标注外，本文均为累计保费数据。
第一名：中国平安（集团）
8,007亿元
第二名：中国人寿（集团）
7,476亿元
第三名：中国人保（集团）
6,616亿元
中国平安首破8千亿，蝉联第一
中国太保，规模首破4千亿
阳光保险，上市集团增速第一
截止目前，除中国太平尚未披露2023年11月和12月的保费情况外，其他上市险企的2023年首份经营业绩，即，保费规模情况已经披露完毕。
此前，我们在总结保险业的2023年时，有问过大家会用什么词总结这一年？
从投票结果看，感觉疲累和坚持的人数最多，占比约为42%，收获和值得的人数占比约为24%。
详见《2023年保险业总结“十大关键词”》
也就是说，经历过2020年至2022年的三年增长低迷期，虽然，2023年大家不再一边倒的喊“难”了。
但也是“喜忧参半”，看过上市险企的首份业绩，大家也能理解一二。
1. 中国平安：保费规模首次突破8千亿，连续7年第一，地位稳固...
保险业经过多年的发展，头部险企的市场地位已经相对稳固，这一点从前文上市险企的保费排名，较此前并没有变化，也能看出来。
尤其是，中国平安自2017年首度超越国寿集团后，保费规模一直位居第一，至今，已经连续7年~
需要注意的是，2023年中国平安的保费规模再创新高，首次站上8千亿的新台阶！
这背后主要得益于平安的寿险板块业务，终于在经历3年的持续负增长后，扭负为正实现全年保费收入正增长。
不过，国寿和平安在保费规模之争上，依旧呈现焦灼之势，从上图可见，平安的领先优势近三年保持在500亿左右。
近两年，两家公司的增速差距也不断缩窄。
前日，中国人寿召开2024年工作会议时，表示保险板块要加快转型升级，强化资负联动，在市场领先地位、经营效益上实现双提升！
展望2024年，若平安产险不再受信保业务收缩影响则有望提速，那么，左右两家公司的增速差距的关键，仍在寿险业务。
2. 中国太保：规模首破4千亿，在上市险企中增速稳定且高！
相比于国寿和平安两大保险巨头而言，近两年，中国人保和中国太保则显得逆向出圈。
2022年，中国太保在上市保险集团中保费增速最高，2023年，增速虽较此前有所下降，但在上市集团中也仅次于阳光保险。
规模的稳定增长，可能是资本市场看好的原因之一。
所以，太保在2023年时隔4年5个月再度涨停，全年股价上涨也跑赢上涨综指，在上市险企中表现出色。
分板块去看，太保财险紧抓非车发展机遇，持续快速增长为集团稳定增长贡献最大！
此外，太保寿险也发力银保渠道，近两年保费增速在上市险企中相对较高。
3. 阳光保险：上市保险集团增速第一，财寿险都出色！
2022年12月9日，阳光保险集团正式在港交所挂牌交易，这标志着时隔多年，保险业终于迎来第十家上市险企。
详见《阳光保险港交所上市：十八年来第一家》
在上市一年后，阳光保险以2023年实现1188亿保费，增速9.36%，成为上市保险集团公司中，保费增速最高的公司！
分板块去看，阳光保险的财险和寿险业务，在2023年都实现较快的增长。
其中，阳光财险保费增速为9.56%，阳光寿险保费增速为9.2%。
2024年1月15日，阳光保险的股价也有大幅上涨，上市第一个周年的阳光，整体表现似乎还不错...
保险股的跌宕起伏
一如保费规模的先升后降
1. 上市险企保费增速，创近四年最高！
从上市险企的整体情况看，2023年除太平和阳光外的保费增速为5.5%，是从2020年至今，增速最高的一年。
其中，上市险企财险板块增速为6.3%，寿险板块增速为5%。
也就是说，至少从规模增长角度看，这已经是上市险企最好的一年。
这背后主要是得益于，上市险企的寿险板块，终于摆脱此前的负增长，为整体保费贡献3%的增长。
2023年，摆脱线下展业受限，个代人数下降放缓等因素后，再加上，银行存款利率的持续下行，以及，3.5%定价产品停售刺激消费，寿险板块明显提速。
2. 保险股市值持续下降，反转在何时？
负债端久违的高速增长，确实也拉动保险股的股价上升，在2023年8月初拉动保险股指数创下年内新高。
但是，随着三季度业绩的公布，受资本市场震荡影响，一些头部险企的当季投资收益大幅下滑，甚至拖累公司当季亏损。
再加上，寿险保费在停售后连续多月负增长，详见后文。最终，2023年的多数保险股，仍旧是市值下降。
这几年，大家都在说保险股已经进入低估值区间，可是转机似乎来的快去的也快。
这也与2022年年末我们的一份调研中，大多数人表示“底层增长逻辑尚不明，保险股不确定性较大”的意见一致。
2024年开年以来，多数保险股的股价表现，依旧没能跑赢上涨综指，反转在何时，可能要还看一季度的规模和效益表现如何...
寿险业久违的快速增长
人保阳光增速快，国寿平安太保稳
1. 跌宕起伏的当月保费增速背后，有太多故事也值得关注...
如前文所说，在多种因素的作用下，寿险业的保费增速创下近年新高。
所以，从上市险企的寿险板块业务看，也全部实现正增长，其中，还有一些公司增速较高。
阳光寿险是上市险企中寿险业务增长最快的公司，其次，就是中国人保。
不过，需要注意的是，2023年寿险板块业务增长也是跌宕起伏，从当月保费增速看，波动较上年同期还要大。
这背后有三方面因素，一是，年初行业受春节假期提前和小阳人等因素影响，增速较低。
二是，3.5%停售预期刺激消费者购买，拉动寿险业务快速增长，停售后增速断崖式下滑，当月保费持续负增长。
三是，在上年同期因出行因素影响基数较低的情况下，加上，国寿等公司收官布局理想，12月末寿险业务实现正增长。
2. 停售刺激大，银保渠道是增长主力！
此外，在跌宕起伏的当月保费增速背后，还有两件事儿要关注。
一是，去年保费的增长，固然是得益于相比银行存款利率持续下调，寿险产品长期锁定利率的优势突出。
但是，停售的影响因素似乎更大。
二是，相比个代而言，多数公司还是靠银保渠道拉动公司保费增长。
以太保寿险为例，代理人渠道保费增长3%，其他渠道的保费增速则为20%，为公司增长贡献最大，详见上图。
目前，包括友邦保险在内的多家寿险公司，也都较为重视新银保的业务增长。
太保快、人保稳
财险业车险稳，非车增速下降
说明：太保保费包括安信农业。
1. 老三家车险业务增长稳健，平安增速最高！
财险公司方面，从行业整体数据看，2023年11月末财险业的保费增速为7%。
虽然，车险业务的保费增速较上年略有提升，但是，受非车险和意健险降速影响，整体保费增速还是低于上年同期。
在财险老三家中，太保财险的增速最高超市场，其次是人保财险也能跟上市场，平安财险受信保业务拖累增速偏低。
不过，分业务类型看，车险业务方面，老三家的增速都能跟上市场。
其中，平安产险在车险市场的优势突出，在三家公司中增速最快。
2. 车险、农险、其他险业务，拉动人保财险增长！
非车险业务方面，太保财险的增速最快为19%，与上年持平！
其次，是人保增速为7%。
从人保财险分险种的保费增速看，拉动非车险业务增长的关键，是农险和其他险种。
其实，从2023年老三家非车险和车险增速的对比，不难发现，随着行业加快向非车险转型。
对于财险公司来讲，要想实现超市场的保费增长，必须紧抓非车机遇。
这一点从三季度财险公司车险和非车险的保费情况，也能看出来，详见《2023年三季度车险和非车险保费排名榜：太保紧追平安，非车增速20%！国任、亚太等15家公司车险增速超20%~》。
2023年的保险业
保费增长不错，效益呢？
此前，我们已经从政策、险企业绩等多方面，总结过保险业的2023年。
如今，上市险企的2023年全年保费数据出炉，保险业的负债端，保费规模增长确实不错，当然，个体之间还是有差异。
那么，总结这一年，就还剩下效益了，后续，等到数据公布，我们接着说哈~
说明：
无特殊说明，本文所指保费均为累计原保险保费收入；本文所指上市公司包括控股公司为上市公司的保险公司
国寿集团的保费，包含中国人寿和国寿财产，国寿财为测算值~
风险提示：
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