$康美药业(SH600518)$
600518（康美药业）：关于康美药业，主要分析E药谷，不涉及到中药饮片、微信合作和虚拟药房业务等其他枝节。
关于E药谷的交易品种。目前交易品种有20个，以平均每月一个的速度在递增交易品种，主要交易品种为玛咖、白莲子、浙贝母和毫白芍。
关于交易量，2013年总交易额40亿，2014年总交额167.7亿，其中11月9.17亿，12月100多亿。2015年1月至16日，10个交易日总交易额148亿。主要原因是玛咖和白莲子上市。直接带动了日均12亿以上的交易量。目前日均在13亿交易量左右。
关于收入，目前交易手续费是双边征收，千分之一、加上仓储、检测等费用，在百分之一左右的毛利左右。
关于药材供给，康美已经开始着手进行战略布局比如新建和收购吉林新开河和玉林基地等 。
结合以上数据，分析如下，1：E药谷的未来应该在医食同源交易品种的上市上，根据中医，目前大概有90个品种。而目前仅上市的玛咖和白莲子就带来日均近12亿以上的交易额（其他可以几乎忽略不计）。所以观察E药谷的未来主要还在上市品种的开发和速度上。2：关于交易量，目前E药谷主要是期货交易，现货交割，目前来看交易双发还是主要默契的以类金融属性来炒。而非全部实物交割。比如目前玛咖日均成交63.1万交易单位，每单位856元，订货量月300万交易单位，为月成交量的大概25%。白莲子日成交63.4万交易单位，收盘价978，订货量635万交易单位，大概占50%。随着未来交易品种和交易量的持续攀升，未来会不会有监管风险，并不可知。要知道淘宝一年成交才万亿，综合未来，康美药业，如果能够持续稳定开发医食同源品种，年交易额上万亿的话，还是可能的，这样增利就近百亿，相当于完全再造一个康美药业，成为中国第一个市值达到千亿级别的医药公司，转型成医药电商就完全成功了。安全垫的话，目前估值也算合理（2015年20倍PE），并不高估，所以还是很有继续参与的价值。