数据投资,科学决策

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我们一直都说新三板制度在地区上分配非常不公平,比如基本上上新三板的企业北上广就占了很大的一部分,而偏落后的地区非常的少,例如西藏、青海等地,只有4家挂牌。分配不合理那也是国情决定,偏落后地区企业少是最主要原因,即使政府有意扶贫,也没办法短时间把一家企业弄好。但是,经过研究发现,对应地区创新层挂牌数量和总挂牌数量之间,较发达地区的比重要比较落后地区比重要小,而且挂牌数量越少的往往创新层占比就越大。如果把地区创新层和挂牌数量从挂牌最多到最少绘制成两条线的话,两条线是趋于收敛的,这也说明了政府对较落后地区的照顾,因此我们不能总老说新三板的不公平。但是说到这里,我想说我写本篇的目的不是为了让大家看看新三板的公平不公平,而是寻找投资机会。这里主要讲地区企业的选择,每一个时间段要是投资者选择的企业都集中在某一个地区,那么这么地区的企业就是最佳的投资选择,所谓的投资,除了价值投资外,热门投资往往是收益见效最快的投资方式。于是,针对于昨日,也就是17号的新三板企业成交的情况,我做了如下表格:

17日新三板交易涨幅排名前十中,我们可以从图表中看到端疑,比如在交易方式上,涨幅前十的均是协议转让方式,在市值方面基本上都是小市值,最高市值鸿鑫互联才19.2亿,在成交量上也很少,成交最大的多维度才451万。在地区上,北京市最多,占了近一半。其次是四川有2家,其中物联网相关服务最为热门。

协议转让目前主要有三种方式,为定价委托,双方互报价格委托和意向委托,但投资者一般以定价委托和双方互报价格委托为主,前者是不知交易对手情况下,委托券商的报价委托,后者双方已经约定价格,直接可以在股转系统交易。新三板的价格都是一笔笔的算,价格不具备连续性,主要是交易时点并不是分分钟,而是很长一段时间,可能一天只交易一笔,而主板是竞价交易制度,投资者众多,分分钟都有投资者投资交易信息,所谓点连成线,很多的点连接起来就成了一条动态的线,就像我们看到主板的分时线,但很少看到新三板的分时线。

在协议转让中,往往价格波动很大,因为很多知情的投资者往往通过互报价格的方式交易,而且交易价格双方约定,因为新三板没有涨跌限制,因此协议价格完全可以脱离前一日的收盘价,如果一天只成交这一笔,那么今天就以它做收盘价,那么他的涨跌幅就非常大。就像我们看到的,成交金额都很小,基本一天就交易这么几笔,但是涨幅就非常大,这是由于协议转让的特点决定。而这样的特点做为我们投资者,却是很大的诱惑,只要以前天收盘价买到像中联信通这样的股票,名义上昨天就赚了206倍。但是也有非常大的风险,就是转让时有没有接手的问题了。如果涨了206倍价格的股票是阴谋,你买进去就很难转让出去,最后也会割肉卖出,但是也要看热门程度,看交易金额,像几万的金额,基本上只交易一笔,并不值得去投资。

我们再看17日新三板成交额排名前十中,有6个做市商,4个协议转让,市值最大的是南京证券,为151亿,相对于涨幅前十来说,市值总体偏大,成交金额最小的圣泉股份也有799万,最大的是北林科技1866万,在地区上,江苏最多,占了三成,其次是北京。在行业上,资本市场服务占比最大,其次是土木工程建筑业和化学原料和化学制品制造业。

其中有两家券商,分别是南京证券和联讯证券,在市值上两者排名靠前,成交金额分别排名第二和第四,涨幅分别为-2.87%和-0.96%,中科招商属于投资行业,成交金额1006万,涨幅-2.60%,市值为162亿。

我们可以看到涨幅前十和成交量前十的区别,涨幅前十行业主要以互联网和相关服务为主,市值很小,而成交量前十的主要资本服务业,而且市值均较大,在地区上,双方北京都具有得天独厚的优势。如果做个组合投资:涨幅前十的最佳投资选择为北京和互联网和相关服务,成交额前十的最佳投资选择为江苏省和资本市场服务。当然北京也不差。广东挂牌企业迄今为止是最多的,创新层也算第二,但受热门程度并不是很高,在涨幅前十和成交金额前十中,均只有一个上榜。

投资是不仅是一门学问,更是一门艺术。精确的投资需要数据支撑,没有数据概念的投资基本上是拍着脑袋作决策,因此,我们要掌握大数据,自上而下,从宏观具体到微观,在这个信息社会里,谁掌握的信息多,谁知道的数据大,那么谁就投资越成功。希望我的数据对投资者有帮助。阅读原文

全部讨论

2016-10-18 11:32

说的有点道理,但很多数据都无法收集到,投资筛选标的往往受到信息不对称的限制。

2016-10-18 11:28

对于投资决策问题,很多投资者往往忽视数据的重要性,而更愿意听信他人