公司背景：霍尼韦尔曾以其稳定的业务和表现优异的股票而闻名，但在疫情期间受到了重创。2018年至2023年间，其每股收益年均增长率约为3%，低于标准普尔500指数的8%。
业绩改善：在2023年6月新任CEO Vimal Kapur的领导下，霍尼韦尔计划通过收购和运营改进，实现10%的年收益增长。
估值吸引力：霍尼韦尔的股价看起来相对便宜，这在近年来是不常见的。
业务部门：霍尼韦尔有四个业务部门：
航空航天部门：销售发动机、飞行控制系统等，疫情期间表现不佳，但2024年第一季度销售额达到37亿美元，同比增长18%。
能源与可持续解决方案部门：服务于炼油、化工和发电行业，2024年第一季度销售额为15亿美元，同比增长5%。
工业自动化业务：销售口罩、传送带和自动化仓库的手持计算机，2024年第一季度销售额下降13%，至25亿美元。
楼宇自动化业务：管理办公楼系统，2024年第一季度销售额下降3%，至14亿美元。
运营改进目标：Kapur目标是将运营利润率从2024年第一季度的22.2%提高到25%。
并购活动：霍尼韦尔在2023年6月完成了对Carrier建筑安全业务的50亿美元收购，并宣布计划以约20亿美元收购国防通信公司CAES。
财务状况：霍尼韦尔的债务与现金之比为12亿美元，相当于2024年预期的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）的1.2倍。
股价前景：分析师Scott Davis给予霍尼韦尔股票“买入”评级，目标价为278美元，预计从当前水平上涨30%。如果考虑到并购和利润率的改善，股价可能会达到300美元。
潜在的分拆活动：根据“部分之和”的估值方法，霍尼韦尔的航空航天业务可能价值约850亿美元，而其建筑、自动化和能源部门可能分别价值340亿、470亿和250亿美元，合计每股价值278美元。
CEO的立场：新任CEO Kapur不太可能考虑拆分霍尼韦尔，而且他可能也不需要这么做。