茅台与海控，最近在社区出现了交手。茅台被看跌，海控被看涨，在我看来，两者出现的是历史性的交手。
6月30日，一箱12瓶装的飞天茅台，京东价格在31379元；6月30日，中远海控一个20英箱（TEU）从上海到欧洲的价格事4880美元，35428元。是的，一箱茅台与一箱中远海控，差不多打了一个平手。
因为飞天茅台市价跌到2200以下，茅台暂停了12瓶大箱的发货；因为全球航运线路的变化，新加坡港口迎来史上最强的堵港。同为暂停，同为利好。
茅台短期的跌，本质上是对消费不景气的看空；海控的看涨，除巴以冲突导致的集运运力周期延长及航路再布局，总体还是押注世界是一个整体；
价值王者茅台，优点毫无疑问：顶奢、高毛利、业绩一直优秀、影响因子少，给我一瓢赤水河水、一把红高粱、加点微生物就齐活了，库存不是坏账是能升值的资产，买了睡得着觉；
周期之王海控，缺点毫无疑问：看天吃饭，动不动亏损（事实上是误解，成纯集运股后没亏过）；影响因子太多，看船、看油、看货；不是国际政治经济专家简直不敢下手；
但在我看来，茅台是好公司无疑；海控是一家好企业，也无疑。两者的差距可能没有那么大。或许，将来的一天（三五年），两者会享受差不多的市值（立帖）。
中国人大规模喝高度数白酒的历史，大概与人类发现新航路的历史差不多。高度数白酒始于蒙元，兴于明代，在国窖1573诞生的时候，高度酒大概还是个孩子；哥伦布的大航海开始的1492年，中国人大概率还没怎么适应高度数的烈酒，但全球航运的基本格局却在那时埋下了草蛇灰线。
白酒的周期感觉也不必航运好到哪里去。白酒在中国并不是人畜无害的可口可乐，近20年里经历过塑化剂、经历过反腐。茅台在历史最低点，跌到过6PE；股价2600多时，70PE；海控接近过亏损单在历史最低3PE。从投资角度，航运有18年一个周期的说法，茅台真正成为白酒一哥也就20多年。20年里两者都曾被众星捧过，也都有过狗不理的至暗时刻，都坐过大的过山车，否则也难以出现如此丰厚的回报。在我看来，周期不是贬义词，周期是超额收益的代名词。就像只有不完全市场，才带来错误定价后的巨大收益。
航运股的收益大概可以和茅台一样丰厚。今天大家都在讲茅台的神话，其实容易忘了船王的故事。海控子公司东方海外国际从2002年到2022年的20年，涨幅448倍，碾压腾讯成为港股历史上倍数最多的公司；茅台股价从2001年到今天，大概也是429倍。茅台在红军长征的传说，奠定国运；加入WTO之后的海运，也是国运。
从全球化角度，集装箱是伟大的发明，至今还没有哪一种发明可以替代；从国内消费的角度，茅台在白酒领域绝对垄断了顶奢市场。从公司治理的角度，茅台是直面消费市场的国企，海控也是直面全球竞争的国企。都是国资市场化里的佼佼者，但同时也面临一样的束手束脚。 茅台是国内消费景气度的一根指针；海控是中国全球化关联度的另一个指针……
以上都很浪漫主义，不严谨。喝完一点茅台写下，只是觉得有意思。很多人当然会质疑两者有什么可比？其实，我们只是希望国家好，市场好，人心好，内外都好。
没有永远的神话，只有永远的潮起潮落，只有永远的精诚进取。