这两年，国内对AE\SHIEN\shopee\TEMU\SEA的报道介绍是不少的。但是南美市场，其实了解不多。
今天扫描一下，南美电商平台MercadoLibre。MercadoLibre是南美电子商务和金融科技公司，被称为南美亚马逊。拥有218百万用户，去年每股收益翻了一倍多，预计2024年将增长80%。
MercadoLibre以巴西、阿根廷和墨西哥为主要市场。这些地区对电商巨头亚马逊来说规模较小，因此对MercadoLibre的竞争威胁较小。2019年数据，南美有4.4亿人，大概是东南亚人口的三分之一。过去几年，南美的通胀严重，但是近期像米莱的改革已经稳定了通胀，对于南美是利好。
从增长潜力看，拉丁美洲的电子商务渗透率仅为10%，远低于美国、其他发达国家及中国。随着电商渗透率增加，拉美有巨大增长空间。
竞争角度看，MercadoLibre在拉丁美洲的电子商务市场中处于领先地位，目前市场已从五家竞争者减少到两家，即MercadoLibre和亚马逊。
MercadoLibre近年来大力投资于业务能力，去年约5亿美元的资本支出完全来自现金流。随着许多竞争对手退出该地区，公司开始收获回报。
MercadoLibre其实是南美的淘宝+支付宝。不仅是拉丁美洲领先的电子商务平台，还拥有强大的金融科技业务，目前占其收入的近一半。它服务于大量未开设银行账户的人口，这些消费者跳过传统信用卡，直接使用数字支付。
MercadoLibre的股票在过去一年上涨了25%，但支持者认为它仍然是一个有吸引力的购买选择。公司目前的市盈率为未来12个月预期收益的44倍，虽然高于标准普尔500指数的估值，但接近自2017年以来的最低水平。
公司的财务状况强劲，净现金头寸接近40亿美元，去年在货币中性基础上的运营利润为24亿美元，增长了134%。
MercadoLibre在2月23日公布财报，每股3.25美元的利润，收入43亿美元。其关键的电子商务和金融科技指标——总商品交易量和总支付量分别同比增长了40%和57%。然而，由于毛利率下降和税项费用，其收入低于分析师预期，股价下跌了10%，这是两年来的最大跌幅，但分析师认为这是市场反应过度，提供了一个购买机会。
MercadoLibre拥有强大的生态系统和互补服务，未来增长潜力巨大，股票估值并未完全反映其增长潜力，因此对于投资者来说，MercadoLibre的股票是一个值得考虑的投资机会。@$亚马逊(AMZN)$ $阿里巴巴(BABA)$ $MercadoLibre(MELI)$