$argenx(ARGX)$ 看了下 研发日，有点刷新了一下对艾加莫德的理解，主要讲了3个问题：

1、艾加莫德是一个基础技术平台，2代是结合白蛋白延长半衰期，可以做到 48mg monthly的注射维持差不多效果。 3代是把靶向IgA的Fab连接上去实现转向IgA的适应症，临床前数据1周能降低90%IgA。 这2代产品都是计划2H25开始一期临床，目前在做毒理验证，成功率应该还可以。

2、给出了 干燥症、肌炎更详细的数据，我就不解读了，主要复合终点还是比较显著差异的，但是次要终点感觉有些差别不是很大，看3期怎么设计终点和fda沟通了。计划Q4就要开展3期。

3、给了C2补体管线用于多灶性运动神经病的数据，显著有效，也是计划q4就要开展3期。

可能是之前没太关注，反正对艾加莫德成为平台价值有新的理解，而且公司执行力很不错，多管线推进速度都蛮快的。 感觉有成为下一个福泰制药的潜力，难怪市场给估值这么高。

大概率再鼎会进一步bd加深合作，双方非常互惠互利（argenx目前最重要的任务就是拓边界，现金不是很充足，需要再鼎执行cro职能，更别说中国有独有适应症了）