认真思考了一下房地产条线，这一轮大盘的启动其实核心是起源于房地产的各类政策叠加，作为中国经济支柱行业的房地产的预期企稳（11月1日房地产开发板块拐点，其后才是11月12日的新十二条进入疫情拐点，12月解封，所以疫情并不是核心要素，但是确实是进一步推动行情的重要因素），带动了中国经济的预期企稳。 几乎同时，银行、保险也就筑底企稳了，按照这个复苏顺序，12月后叠加疫情放开，消费复苏，叠加的全面复苏预期，情绪转暖，1月证券启动，同期家电、建材作为房地产上游走出二波行情，行情向更上游的水泥钢材大宗金属稀土等延申，逻辑链条通顺。 1月有春节效应，2月逐渐回复正轨，因此3月以前是全面的产业链估值修复，预期上修，这一段可以选择补涨的票，钢、建材、金属都可以，铜还叠加了工业逻辑。在3月后如果看房地产数据能企稳（20年的政策，21、22都很差），则会按照上述链条继续发酵演绎，因为当前的房地产链条估值修复水平仍远低于食品消费，具备第二轮的足够空间。 （风险分析，不清楚市场目前对房地产到底是什么预期，明天市场解读关键，复苏的心理预期到底是同比2122大增就算，还是要相对19年增才算，明天的出行旅游会给一个答案，数据太好太差都不良性。）